Niniejszym Skarb Państwa potwierdza swoją umowę z kilkoma Gwarantami Papierów Wartościowych dotyczącą zakupu i sprzedaży Papierów Wartościowych

EX-99.C 3 a20-15525_1ex99dc.htm DODATEK C - WZÓR UMOWY O UDZIELENIE UMOWY

DOSTAWA C

SKARB PAŃSTWA RZECZPOSPOLITA POLSKA Reprezentowane przez MINISTER FINANSÓW 

$[ · ] [ · ]% Uwagi do zapłaty [ · ]

Umowa o subemisję

[ · ] Do Przedstawicieli wymienionych w Załączniku I do niniejszego dokumentu

Ubezpieczyciele wymienieni w Załącznik II do niniejszego dokumentu

Panie i Panowie:

Skarb Państwa Rzeczypospolitej Polskiej, reprezentowany przez Ministra Finansów („ Skarb Państwa ”), proponuje wyemitować i sprzedać kilku Ubezpieczycielom wymienionym w Załączniku II do niniejszej Umowy („ Gwarantom ”), w imieniu których występuje Pan/Pani jako przedstawicieli („ Przedstawiciele ”), kwota główna w wysokości [ · ] [ · ]% Obligacje należne [ · ] określone w Załączniku I do niniejszej Umowy („ Papiery Wartościowe ”). Papiery Wartościowe zostaną wyemitowane zgodnie z umową agencyjną podatkową określoną w Załączniku I do niniejszej Umowy („ Umowa Agencji Podatkowej ”) pomiędzy Skarbem Państwa, agentem podatkowym określonym w takim załączniku („ Agent Podatkowy”) oraz luksemburskiego agenta giełdowego i agenta płatniczego określonego w takim zestawieniu („ Agent notowań ”). Jeżeli firma lub firmy wymienione w Załączniku II do niniejszego dokumentu obejmują wyłącznie firmę lub firmy wymienione w Załączniku I jako Przedstawiciele, wówczas terminy „Ubezpieczyciele” i „Przedstawiciele” stosowane w niniejszym dokumencie będą uważane za odnoszące się do takiej firmy lub firm.

Niniejszym Skarb Państwa potwierdza swoją umowę z kilkoma Gwarantami Papierów Wartościowych dotyczącą zakupu i sprzedaży Papierów Wartościowych w następujący sposób:

1. Oświadczenie o rejestracji . Skarb Państwa (a) przygotował i złożył wniosek w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd („ Komisja ”) zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych z 1933 r., z późniejszymi zmianami, oraz zasadami i przepisami Komisji na jej podstawie (łącznie , „ Ustawa o papierach wartościowych ”), oświadczenie rejestracyjne, w tym prospekt („ Prospekt Podstawowy ”), dotyczący niektórych dłużnych papierów wartościowych, które mają być okresowo emitowane przez Skarb Państwa oraz (b) składa się również lub proponuje złożyć z Komisją zgodnie z 1 Zasada 424 Ustawy o Papierach Wartościowych stanowi uzupełnienie prospektu dotyczące Papierów Wartościowych. Stosowany w niniejszym dokumencie „ Zgłoszenie rejestracyjne ” oznacza oświadczenie rejestracyjne, o którym mowa w ust. 1(a) powyżej, w tym jego załączniki i wszelkie suplementy prospektu dotyczące Papierów Wartościowych, które zostały złożone Komisji zgodnie z Zasadą 424(b) i uznane za część takiego oświadczenia rejestracyjnego zgodnie z Zasadą 430B, z późniejszymi zmianami w każdej Dacie wejścia w życie (zgodnie z definicją poniżej) oraz wszelkie zmiany wprowadzone po ich wejściu w życie, które wejdą w życie przed Datą zamknięcia (zgodnie z definicją poniżej). Stosowany w niniejszym dokumencie „ Data wejścia w życie„oznacza każdą datę i godzinę, w której Zgłoszenie Rejestracyjne lub wszelkie wprowadzone po wejściu w życie poprawki lub poprawki do niego, a także Zasadę 462(b) Zgłoszenie rejestracyjne (zdefiniowane poniżej)  weszły w życie lub weszły w życie. Prospekt Podstawowy uzupełniony suplementem do prospektu dotyczącym w szczególności Papierów Wartościowych, który został złożony po raz pierwszy zgodnie z Zasadą 424(b) po Dacie Sprzedaży (zgodnie z definicją poniżej), zwany jest dalej „ Prospektem ”. Jeżeli Skarb Państwa złożył skrócone zgłoszenie rejestracyjne zgodnie z Zasadą 462(b) zgodnie z Ustawą o papierach wartościowych („ Zasada 462 Zgłoszenie rejestracyjne”), wówczas wszelkie odniesienia w niniejszym dokumencie do terminu „Oświadczenie o rejestracji” będą uważane za zawierające takie Oświadczenie o rejestracji zgodnie z art. 462. Wszelkie odniesienia w niniejszej Umowie do Zgłoszenia Rejestracyjnego, Prospektu Podstawowego, jakiejkolwiek wstępnej formy Prospektu („ prospektu wstępnego ”) uprzednio złożonego Komisji zgodnie z Zasadą 424 lub Prospektu będą uważane za odnoszące się do dokumentów i zawierające je, jeżeli jakiekolwiek, włączone przez odniesienie, które zostały zgłoszone zgodnie z amerykańską ustawą o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r., z późniejszymi zmianami, oraz zasadami i przepisami Komisji na jej podstawie (zbiorczo „ Ustawa o giełdzie”) w dniu lub przed datą niniejszej Umowy lub przed datą Prospektu Podstawowego, jakiegokolwiek wstępnego prospektu lub Prospektu, w zależności od przypadku. Wszelkie odniesienia do „zmiany”, „zmiany” lub „uzupełnienia” w odniesieniu do Zgłoszenia Rejestracyjnego, Prospektu Podstawowego, prospektu wstępnego lub Prospektu będą uważane za odnoszące się do wszelkich dokumentów złożonych zgodnie z Ustawą o Giełdach po dniu niniejszą Umową lub datą Prospektu Podstawowego, jakiegokolwiek wstępnego prospektu lub Prospektu, w zależności od przypadku, które uznaje się za włączone do nich przez odesłanie. Terminy pisane wielką literą, które nie zostały zdefiniowane w niniejszym dokumencie, mają znaczenie nadane im w Zgłoszeniu rejestracyjnym i Prospekcie.

W momencie pierwszej sprzedaży Papierów Wartościowych lub przed tą datą („ Czas Sprzedaży ”) Skarb Państwa przygotował następujące informacje (łącznie z informacjami zawartymi w Aneksie A lub załączonymi do Załącznika A, „ Czas Sprzedaży ”). Informacje ”): Prospekt Podstawowy, prospekt wstępny z dnia [ · ] oraz każdy „prospekt emisyjny” (zdefiniowany zgodnie z Zasadą 405 Ustawy o Papierach Wartościowych) wymieniony jako część Informacji o czasie sprzedaży.

2. Nabycie Papierów Wartościowych przez Gwarantów . (a) Skarb Państwa zgadza się wyemitować i sprzedać Papiery Wartościowe kilku Subemitentom zgodnie z niniejszą Umową, a każdy Subemitent, na podstawie oświadczeń, gwarancji i umów określonych w niniejszej Umowie oraz z zastrzeżeniem warunków określonych w niniejszej Umowie, wyraża zgodę , indywidualnie, a nie łącznie, do nabycia od Skarbu Państwa odpowiednich kwot głównych Papierów Wartościowych określonych naprzeciwko nazwy takiego Subemitenta w Załączniku II do niniejszej Umowy po cenie nabycia określonej w Załączniku I do niniejszej Umowy powiększonej o ewentualne naliczone odsetki od dnia określonego w Harmonogram I do terminu płatności i dostawy. 

(b) Skarb Państwa rozumie, że kilku Ubezpieczycieli zamierza (i) przeprowadzić ofertę publiczną swoich odpowiednich części Papierów Wartościowych oraz (ii) początkowo zaoferować Papiery Wartościowe na warunkach określonych w Prospekcie. Skarb Państwa przyjmuje do wiadomości i wyraża zgodę na to, że Gwaranti emisji mogą oferować i sprzedawać swoje odpowiednie Papiery Wartościowe dowolnemu podmiotowi stowarzyszonemu z Gwarantem emisji oraz że każdy taki podmiot stowarzyszony może oferować i sprzedawać zakupione przez siebie Papiery Wartościowe dowolnemu Gwarantowi emisji lub za jego pośrednictwem. Każdy Ubezpieczyciel indywidualnie oświadcza i gwarantuje Skarbowi Państwa oraz zgadza się z nim, że przestrzegał i będzie przestrzegać wszystkich obowiązujących przepisów Ustawy o usługach i rynkach finansowych z 2000 r. w odniesieniu do wszelkich działań podjętych przez niego w związku z Papierami Wartościowymi, od lub w inny sposób z udziałem Wielkiej Brytanii.

(c) Płatność za Papiery Wartościowe zostanie dokonana przelewem w natychmiast dostępnych środkach na rachunek wskazany Przedstawicielom przez Skarb Państwa w [ · ] czasu Nowego Jorku w Dniu Zamknięcia (zgodnie z definicją poniżej), w miejscu określonych w Załączniku I do niniejszej Umowy (lub w innym czasie i miejscu w tym samym lub innym dniu, nie później niż w piątym Dniu Roboczym (zgodnie z definicją poniżej) po tym terminie, na co Przedstawiciele i Skarb Państwa mogą uzgodnić na piśmie). Godzina i data takiej płatności i dostawy jest określana w niniejszym dokumencie jako „ Data zamknięcia ”. Użyty w niniejszym dokumencie termin „ Dzień Roboczy ” oznacza każdy dzień inny niż dzień, w którym zezwala się lub wymaga się zamknięcia banków w Nowym Jorku.

(d)Płatność za Papiery Wartościowe będzie dokonywana po dostarczeniu pełnomocnikowi The Depository Trust Company na odpowiednie rachunki kilku Gwarantów jednego lub więcej globalnych banknotów reprezentujących

2. Papierów Wartościowych („ Uwaga Globalna ”), wraz z wszelkimi podatkami od przeniesienia własności płatnymi w związku ze sprzedażą Papierów Wartościowych należycie opłaconych przez Skarb Państwa. Oryginalna Nota Globalna zostanie udostępniona do wglądu Przedstawicielom nie później niż [ · ] czasu Nowego Jorku, w Dniu Roboczym poprzedzającym Datę Zamknięcia.

3. Oświadczenia i gwarancje Skarbu Państwa . Skarb Państwa oświadcza i gwarantuje każdemu Ubezpieczycielowi, że:

(a) Prospekt Wstępny . Komisja nie wydała żadnego nakazu uniemożliwiającego lub zawieszającego korzystanie z jakiegokolwiek wstępnego prospektu emisyjnego, a każdy wstępny prospekt złożony jako część Zgłoszenia Rejestracyjnego, jak pierwotnie złożony lub jako część jakiejkolwiek zmiany do niego, lub złożony zgodnie z Zasadą 424 na podstawie Ustawy o papierach wartościowych, spełnił się, gdy tak złożone we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z Ustawą o Papierach Wartościowych i nie zawierały nieprawdziwego stwierdzenia o istotnym fakcie ani nie zaniechały podania jakiegokolwiek istotnego faktu wymaganego do podania w nim lub koniecznego do złożenia w nim oświadczeń, w świetle okoliczności, w których zostały wykonane, nie wprowadzające w błąd; pod warunkiem, że niniejsze oświadczenie i gwarancja nie mają zastosowania do jakichkolwiek oświadczeń lub zaniechań dokonanych w oparciu i zgodnie z informacjami dotyczącymi dowolnego Ubezpieczyciela, przekazanymi Skarbowi Państwa na piśmie przez takiego Ubezpieczyciela za pośrednictwem Przedstawicieli w sposób wyraźny do ich wykorzystania, przy czym rozumie się i zgadza się, że jedyne takie informacje dostarczone przez lub w imieniu dowolnego Ubezpieczyciela obejmują informacje przedstawione w tabeli w pierwszym akapicie pod nagłówkiem „Ubezpieczenie emisji” wstępnego prospektu („ Informacje o Ubezpieczycielu ”).

(b) Informacje o czasie sprzedaży . (i) Informacje o czasie sprzedaży oraz (ii) każdy elektroniczny roadshow, rozpatrywany łącznie z informacjami o czasie sprzedaży, nie zawiera żadnego nieprawdziwego oświadczenia o istotnym fakcie ani nie pomija podania istotnego faktu niezbędnego do składać w nim oświadczeń, w świetle okoliczności, w jakich zostały złożone, nie wprowadzać w błąd; pod warunkiem, że Skarb Państwa nie składa żadnych oświadczeń ani gwarancji w odniesieniu do jakichkolwiek oświadczeń lub zaniechań dokonanych w oparciu i zgodnie z informacjami dotyczącymi jakiegokolwiek Ubezpieczyciela, przekazanymi Skarbowi Państwa na piśmie przez takiego Ubezpieczyciela za pośrednictwem Przedstawicieli wyraźnie do wykorzystania w takim Okresie Sprzedaży Informacje, przy czym rozumie się i zgadza się, że jedyne takie informacje dostarczone przez lub w imieniu dowolnego Ubezpieczyciela obejmują Informacje o Ubezpieczycielu. W Informacji o czasie sprzedaży nie pominięto żadnego oświadczenia dotyczącego istotnych faktów zawartych w Prospekcie ani żadnego oświadczenia dotyczącego istotnych faktów zawartego w Informacji o czasie sprzedaży, którego zamieszczenie w Prospekcie jest wymagane.

(c) Prospekt emisyjny emitenta w formie pisemnej. Każdy prospekt emisyjny Emitenta w formie pisemnej (zdefiniowany poniżej) był zgodny we wszystkich istotnych aspektach z Ustawą o papierach wartościowych, został lub zostanie (w okresie określonym w Przepisie 433 Ustawy o papierach wartościowych) złożony zgodnie z Ustawą o papierach wartościowych (w zakresie wymaga tego) oraz, w połączeniu ze wstępnym prospektem złożonym przed pierwszym użyciem takiego Prospektu Emitenta w formie pisemnej w formie pisemnej, nie zawierał i na Datę Zamknięcia nie będzie zawierał żadnego nieprawdziwego oświadczenia o istotnym fakcie ani nie zaniechał podania istotnego faktu. fakt niezbędny do złożenia w nim oświadczeń, w świetle okoliczności, w jakich zostały złożone,pod warunkiem , że Skarb Państwa nie złoży żadnych oświadczeń ani zapewnień w odniesieniu do jakichkolwiek oświadczeń lub zaniechań dokonanych w każdym takim Prospekcie Emitentnym Emitenta w formie pisemnej, opierając się na i zgodnie z informacjami dotyczącymi dowolnego Gwaranta, przekazanymi Skarbowi Państwa na piśmie przez takiego Ubezpieczyciela za pośrednictwem Przedstawicieli wyraźnie do użytku w jakimkolwiek Prospekcie Emitenta Emitenta, przy czym rozumie się i zgadza się, że jedyne takie informacje dostarczone przez lub w imieniu dowolnego Ubezpieczyciela obejmują Informacje o Ubezpieczycielu. Stosowany w niniejszym dokumencie „prospekt emisyjny emitenta w formie pisemnej” ma znaczenie określone w Przepisie 433 Ustawy o papierach wartościowych.

(d) Oświadczenie o rejestracji i prospekt . Oświadczenie o rejestracji zostało uznane przez Komisję za skuteczne. Komisja nie wydała nakazu zatrzymania skuteczności Zgłoszenia Rejestracyjnego i nie wszczęto przeciwko Skarbowi Państwa żadnego postępowania w tym celu ani na podstawie art. Komisja. Od obowiązującej daty wejścia w życie Zgłoszenia rejestracyjnego i wszelkich jego zmian, Zgłoszenie rejestracyjne było i będzie zgodne we wszystkich istotnych aspektach z Ustawą o papierach wartościowych, a w każdym Dniu Wejścia w Życie nie zawierało i nie będzie zawierało żadnego nieprawdziwego oświadczenia o istotnym fakcie lub pominięciu podać jakikolwiek istotny fakt muszą być w nim podane lub konieczne, aby zawarte w nim oświadczenia nie wprowadzały w błąd, a Prospekt, w stosownych przypadkach, z poprawkami lub uzupełnieniami, na Datę Zamknięcia nie będzie zawierał żadnego nieprawdziwego oświadczenia o istotnym fakcie ani nie będzie pomijał jakiegokolwiek istotnego faktu koniecznego składania oświadczeń w nich zawartych, w świetle okoliczności, w jakich zostały złożone, nie wprowadzających w błąd; pod warunkiem, żeże powyższe oświadczenia i gwarancje nie mają zastosowania do oświadczeń lub zaniechań w Zgłoszeniu Rejestracyjnym lub Prospekcie lub jakichkolwiek jego zmianach lub uzupełnieniach, dokonanych w oparciu o informacje dotyczące dowolnego Ubezpieczyciela, przekazane Skarbowi Państwa na piśmie przez Ubezpieczyciel za pośrednictwem Przedstawicieli w sposób wyraźny do użytku w tym celu, przy czym rozumie się i zgadza się, że jedyne takie informacje dostarczone przez lub w imieniu dowolnego Ubezpieczyciela obejmują Informacje o Ubezpieczycielu.

(e) Dokumenty Inkorporowane . Dokumenty wyraźnie włączone przez odniesienie do Zgłoszenia rejestracyjnego, informacji o terminie sprzedaży i prospekcie ze zmianami lub uzupełnieniami, kiedy weszły w życie lub zostały złożone do Komisji, w zależności od przypadku, są widoczne na ich awersie w celu zachowania zgodności z formą. we wszystkich istotnych aspektach z wymogami odpowiednio Ustawy o papierach wartościowych lub Ustawy o giełdzie, a żaden z tych dokumentów nie zawierał nieprawdziwego oświadczenia o istotnym fakcie ani nie zawierał informacji o istotnym fakcie wymaganym do podania w nich lub niezbędnym do złożenia oświadczeń w nim, w świetle okoliczności, w jakich zostały wykonane, nie wprowadzające w błąd.

(f) Brak istotnych niekorzystnych zmian . Od odpowiednich dat, na które podano informacje w Zgłoszeniu rejestracyjnym, Danych o dacie sprzedaży i Prospekcie, nie nastąpiła żadna istotna niekorzystna zmiana ani żaden rozwój wiążący się z potencjalną istotną niekorzystną zmianą lub wpływającą na sytuację finansową, gospodarczą lub polityczną. stan Rzeczypospolitej Polskiej („ Polska ”) inny niż określony lub przewidziany w Zgłoszeniu rejestracyjnym, Informacji o terminie sprzedaży i Prospekcie (z wyłączeniem wszelkich zmian lub uzupełnień do nich).

(g) Należyte upoważnienie. Emisja i sprzedaż Papierów Wartościowych została należycie autoryzowana, a po wyemitowaniu, dostarczeniu i opłaceniu przez Ubezpieczycieli zgodnie z niniejszą Umową oraz poświadczona przez Agenta Podatkowego zgodnie z Umową Agencji Podatkowej, zostanie należycie wykonana, uwierzytelniona, wyemitowana i dostarczone i będą stanowić ważne i wiążące zobowiązanie Skarbu Państwa oraz uprawnione do świadczeń przewidzianych w Umowie Fiskalnej. Zawarcie Umowy Agencji Skarbowej przez Skarb Państwa zostało należycie upoważnione, a po jej podpisaniu i doręczeniu przez Skarb Państwa i Agenta Podatkowego,

(h) Papiery Wartościowe . Papiery Wartościowe, gdy zostaną wyemitowane, dostarczone i opłacone przez Ubezpieczycieli zgodnie z niniejszą Umową i uwierzytelnione przez Agenta Podatkowego zgodnie z Umową Agencji Podatkowej, będą stanowić ogólne i niezabezpieczone zobowiązania Polski, których pełna wiara i kredyt zostaną zastawione na należna i terminowa spłata kapitału i odsetek od Papierów Wartościowych oraz wykonanie wszystkich zobowiązań Skarbu Państwa z tego tytułu, a Papiery Wartościowe będą traktowane równorzędnie w prawie do zapłaty ze wszystkimi innymi obecnymi i przyszłymi niezabezpieczonymi zobowiązaniami Polsce, z wyjątkiem takich obowiązków, jakie mogą być preferowane przez bezwzględnie obowiązujące przepisy prawa.

(i) Umowa o subemisję . Niniejsza Umowa została należycie autoryzowana, podpisana i dostarczona przez Skarb Państwa.

(j) Zakaz naruszenia. Skarb Państwa i Polska nie naruszają ani nie naruszają ani nie naruszają lub naruszają postanowienia konstytucyjne lub traktatowe, konwencję, ustawę, ustawę, rozporządzenie, dekret, sąd. nakazu lub podobnego organu wiążącego Skarb Państwa lub Polskę, jakiejkolwiek umowy pośrednictwa podatkowego, zabezpieczenia, hipoteki, aktu powierniczego, umowy pożyczki lub innej umowy lub instrumentu, którego Skarb Państwa lub Polska jest stroną lub przez którą jest lub którykolwiek z jego nieruchomości są wiążące, z wyjątkiem naruszeń i uchybień, które pojedynczo lub łącznie nie są istotne dla Skarbu Państwa i Polski oraz które nie mają istotnego negatywnego wpływu na wykonywanie przez Skarb Państwa zobowiązań wynikających z Papierów Wartościowych, Urząd Skarbowy Umowa i niniejsza Umowa;

warunków lub postanowień lub stanowią naruszenie jakiegokolwiek postanowienia konstytucyjnego lub traktatowego, konwencji, ustawy, ustawy, rozporządzenia, dekretu, orzeczenia sądowego lub podobnego organu wiążącego Skarb Państwa lub Polskę, jakiejkolwiek umowy agencyjnej podatkowej, umowy, hipoteki , akt powierniczy, umowa pożyczki lub inna umowa lub instrument, którego stroną jest Skarb Państwa lub Rzeczpospolita Polska lub którym Skarb Państwa lub Rzeczpospolita Polska jest związany lub której podlega jakikolwiek majątek lub aktywa Skarbu Państwa lub Rzeczpospolitej Polskiej; bez dodatkowej zgody, zgody, autoryzacji, zamówienia, licencji,

(k) Brak domyślności. Żadne zdarzenie nie miało miejsca ani nie zaistniała okoliczność, co do których można by racjonalnie oczekiwać, że gdyby Papiery Wartościowe zostały już wyemitowane (bez względu na to, czy z powiadomieniem i/lub upływającym czasem i/lub spełnieniem jakiegokolwiek innego wymogu) mogłyby stanowić zdarzenie opisane w punkcie „Opis Papierów Wartościowych — Naruszenie; Przyspieszenie Zapadalności” w Prospekcie; a Skarb Państwa nie naruszył postanowień jakiejkolwiek umowy lub jakiegokolwiek instrumentu stanowiącego dowód lub odnoszącego się do jakiegokolwiek niespłaconego Publicznego Zadłużenia Zewnętrznego (zgodnie z definicją w Zgłoszeniu Rejestracyjnym); i ani wykonanie i dostarczenie, ani zgodność z niniejszą Umową, Umową Agencji Podatkowej lub Papierami Wartościowymi nie będzie w konflikcie ani nie będzie stanowić naruszenia lub niewykonania zobowiązania na mocy,

(l) Postępowanie prawne. Z wyjątkiem przypadków określonych lub przewidzianych w Oświadczeniu rejestracyjnym, Informacji o czasie sprzedaży i Prospekcie (z wyłączeniem jakichkolwiek zmian lub uzupełnień do nich), nie toczą się żadne dochodzenia, działania, pozwy lub postępowania prawne, rządowe lub regulacyjne, ani wiedza o Skarbie Państwa, grożącym lub planowanym przeciwko Polsce lub mającym wpływ na Polskę, co do którego, w przypadku stwierdzenia niekorzystnego dla Polski, można racjonalnie oczekiwać, że pojedynczo lub łącznie może mieć istotny niekorzystny wpływ na sytuację finansową, gospodarczą lub polityczną Polski; oraz (i) nie toczą się żadne bieżące lub toczące się działania prawne, rządowe lub regulacyjne, pozwy lub postępowania, których opisanie w Zgłoszeniu rejestracyjnym lub Prospekcie wymaga Ustawa o papierach wartościowych, które nie zostały opisane w Zgłoszeniu rejestracyjnym,

(m) Sprzedaż Papierów Wartościowych . Niezwłocznie po sprzedaży Papierów Wartościowych przez Skarb Państwa na mocy niniejszej Umowy, łączna liczba Papierów Wartościowych, które zostały wyemitowane i sprzedane przez Skarb Państwa na mocy niniejszej Umowy, oraz wszelkich papierów wartościowych Skarbu Państwa (innych niż Papiery Wartościowe), które zostaną wyemitowane i sprzedane zgodnie z Zgłoszenia Rejestracyjnego nie przekroczy liczby papierów wartościowych zarejestrowanych na podstawie Zgłoszenia Rejestracyjnego.

(n) Akty prywatne i handlowe. Zawarcie, dostarczenie i wykonanie niniejszej Umowy, Umowy Agencji Podatkowej i innych dokumentów w niej wzmiankowanych oraz emisja, oferowanie i sprzedaż Papierów Wartościowych oraz wykonywanie jej warunków przez Skarb Państwa stanowią akty prywatne i gospodarcze, a nie niż akty publiczne lub rządowe. W zakresie, w jakim Skarb Państwa lub Polska w niniejszej Umowie, Umowie Agencji Podatkowej oraz w Papierach Wartościowych zrzekły się immunitetu od pozwu, egzekucji, zajęcia lub innego procesu prawnego, oświadcza i gwarantuje, że ani Skarb Państwa, ani Polska, ani żaden z ich nieruchomości posiadają, w związku z zawarciem, dostarczeniem i wykonaniem takiej umowy przez Skarb Państwa oraz emisją, ofertą i sprzedażą Papierów Wartościowych oraz wykonywaniem jej warunków przez Skarb Państwa, immunitet od procesu, egzekucji, zajęcia lub innego procesu prawnego w Polsce, z wyjątkiem przypadków opisanych w Prospekcie w punkcie „Wykonalność orzeczeń” oraz w opiniach, o których mowa w pkt 5 lit. f) i g) niniejszego dokumentu. Zrzeczenia się immunitetu przez Skarb Państwa zawarte w niniejszej Umowie, Umowie Agencji Podatkowej i Papierach Wartościowych, wyznaczenie pełnomocnika procesowego w niniejszej Umowie, Umowie Agencji Podatkowej i Papierach Wartościowych oraz zgoda Skarbu Państwa na jurysdykcję sądy określone w niniejszej Umowie, Umowie Agencji Podatkowej i Papierach Wartościowych oraz postanowieniu, że niniejszą Umowę reguluje prawo stanu Nowy Jork, Umowa Agencji Podatkowej i Papiery Wartościowe są (lub, w przypadku Papierów Wartościowych, będą , po należytym wykonaniu, wystawić, ich dostarczenie i uwierzytelnienie przez Agenta Podatkowego na podstawie Umowy Agenta Podatkowego oraz zapłata przez Ubezpieczycieli) nieodwołalnie wiążące Skarb Państwa. Z zastrzeżeniem opinii prawnej Dyrektora Kancelarii Departament, Ministerstwo Finansów Rzeczypospolitej Polskiej, o którym mowa w ust. Umowa Agencyjna lub Papiery Wartościowe w sądach określonych w niniejszej Umowie, Umowa Agencyjna Podatkowa oraz Papiery Wartościowe zostaną uznane przez sądy w Polsce i, po wszczęciu zwykłego powództwa cywilnego w celu wykonania takiego orzeczenia, będą wykonalne w Polsce,

(o) Brak konfliktów . Niniejsza Umowa i Umowa Agenta Podatkowego są, a Papiery Wartościowe, po należytym wykonaniu, uwierzytelnieniu, wyemitowaniu i dostarczeniu oraz opłaceniu ich przez Ubezpieczycieli, będą miały odpowiednią formę prawną zgodnie z prawem polskim w celu ich egzekwowania w Polsce przeciwko Skarbu Państwa i nie zawierają postanowień, które są sprzeczne z prawem polskim lub porządkiem publicznym Polski lub które z jakiegokolwiek powodu nie byłyby podtrzymane przez polskie sądy.

(p) Walidacja . Aby zapewnić legalność, ważność, wykonalność lub dopuszczalność dowodową w Polsce jakiejkolwiek z niniejszej Umowy, Umowy Agencji Podatkowej lub Papierów Wartościowych, nie jest konieczne, aby którakolwiek z niniejszej Umowy, Umowy Agencji Podatkowej lub Papierów Wartościowych lub jakiegokolwiek innego dokumentu lub być zarejestrowany, zarejestrowany lub złożony w jakimkolwiek sądzie lub innym organie w Polsce lub być poświadczony notarialnie, lub aby jakikolwiek dokument, pieczęć lub podobny podatek, nałożenie lub opłata zostały uiszczone na lub w odniesieniu do którejkolwiek z niniejszej Umowy, Umowy Agencji Podatkowej lub Papierów Wartościowych (z wyjątkiem opłat sądowych i podatków poniesionych w związku z postępowaniem egzekucyjnym).

(q) Międzynarodowe instytucje pożyczkowe . Polska jest członkiem Międzynarodowego Funduszu Walutowego („ MFW ”), Europejskiego Banku Odbudowy i Rozwoju oraz Europejskiego Banku Inwestycyjnego i jest uprawniona do korzystania z ogólnych środków MFW.

(r) Podatki. Z wyjątkiem przypadków ujawnionych w Zgłoszeniu Rejestracyjnym, Informacje o Terminie Sprzedaży i Prospekcie w części „Opodatkowanie – Polskie względy podatkowe” w odniesieniu do ewentualnego zastosowania polskiego podatku skarbowego, w momencie emisji, Papiery Wartościowe i wszelkie płatności z nimi związane będą wolne i zwolnione z wszelkich a wszelkie podatki, cła lub inne opłaty o dowolnym charakterze w Polsce oraz wszelkie płatności z tytułu Papierów Wartościowych będą dokonywane przez Skarb Państwa bez potrąceń lub potrąceń z tytułu jakichkolwiek podatków, ceł lub innych opłat dowolnego rodzaju (w tym, bez limitów,

(s) Emisja Papierów Wartościowych . Papiery Wartościowe są emitowane na podstawie art. [ · ] Ustawy Budżetowej na rok 20[ · ], zarządzenia Ministra Finansów opisanego w ust. · ] Ministra Finansów, a emisja Papierów Wartościowych nie naruszy żadnego limitu pieniężnego przewidzianego przez polskie prawo.

(t) Kwalifikowalność . Skarb Państwa spełnia wymogi stosowania Załącznika B zgodnie z Ustawą o Papierach Wartościowych, jest „zaprawionym zagranicznym rządem” w rozumieniu Komunikatu Nr 33-6424 na podstawie Ustawy o Papierach Wartościowych dotyczących opóźnionych ofert składanych przez obce rządy lub ich jednostki polityczne, nie jest „emitentem nieuprawnionym” w rozumieniu Zasady 405 zgodnie z Ustawą o papierach wartościowych (bez uwzględnienia jakichkolwiek ustaleń Komisji na podstawie Zasady 405, że nie jest konieczne, aby Skarb Państwa był uważany za „emitenta nieuprawnionego”) i złożył do Komisji Zgłoszenie Rejestracyjne, w tym formularz Prospektu Podstawowego, w celu rejestracji oferty i sprzedaży Papierów Wartościowych zgodnie z Ustawą o Papierach Wartościowych.

(u) Sankcje . Polska nie podlega obecnie żadnym sankcjom nakładanym przez Biuro Kontroli Aktywów Zagranicznych Departamentu Skarbu USA („ OFAC ”) lub Departament Stanu USA, a Polska nie będzie bezpośrednio ani pośrednio wykorzystywać wpływów z oferty ani pożyczać, wpłacać lub w inny sposób udostępniać takich dochodów jakiejkolwiek osobie lub podmiotowi w celu finansowania działalności jakiejkolwiek osoby obecnie podlegającej jakimkolwiek sankcjom nałożonym przez OFAC lub Departament Stanu USA.

4. Dalsze umowy Skarbu Państwa . Skarb Państwa zobowiązuje się i uzgadnia z każdym z kilku Ubezpieczycieli, co następuje:

(a) Wymagane zgłoszenia. Skarb Państwa dołoży wszelkich starań, aby Zgłoszenie Rejestracji, jeśli nie wejdzie w życie w dniu niniejszego dokumentu, oraz wszelkie jego zmiany, weszły w życie w możliwie najwcześniejszym terminie po tym terminie. Przed zakończeniem oferty Papierów Wartościowych Skarb Państwa nie złoży żadnych zmian Zgłoszenia Rejestracyjnego (w tym Prospektu lub prospektu wstępnego) ani Informacji o Terminie Sprzedaży, chyba że Skarb Państwa przekaże Gwarantom ich przegląd przed złożeniem wniosku i nie będzie składać żadnych proponowanych zmian lub uzupełnień, co do których Przedstawiciele rozsądnie sprzeciwiają się. Z zastrzeżeniem zdania poprzedniego Skarb Państwa spowoduje, że Prospekt, prawidłowo wypełniony,

(b) Dostarczenie kopii. Skarb Państwa przekaże nieodpłatnie (i) Pełnomocnikom cztery podpisane egzemplarze Zgłoszenia Rejestracyjnego (w oryginalnym brzmieniu) wraz z każdą jego poprawką, w każdym przypadku wraz ze wszystkimi złożonymi w nim załącznikami i zgodami oraz dokumentami włączonymi do niego przez odesłanie; oraz (ii) wzajemnemu ubezpieczycielowi (A) zgodną kopię Oświadczenia rejestracyjnego (w oryginale złożonym) oraz każdą zmianę do niego, w każdym przypadku zawierającą wszystkie dokumenty i zgody złożone wraz z nim oraz (B) w Okresie Dostawy Prospektu (zgodnie z definicją poniżej), tyle kopii Prospektu (w tym wszystkich zmian i uzupełnień do niego oraz dokumentów włączonych do niego przez odniesienie) oraz każdego Prospektu Prospektu Emitenta w formie pisemnej w formie pisemnej, o jaką mogą w uzasadniony sposób zażądać Przedstawiciele. Użyty w niniejszym dokumencie termin „ Okres dostawy prospektu ”” oznacza taki okres czasu po pierwszej dacie oferty publicznej Papierów Wartościowych, że w opinii doradcy Ubezpieczycieli prospekt emisyjny dotyczący Papierów Wartościowych jest wymagany przez prawo (lub wymagany, z wyjątkiem Zasady 172 na mocy Ustawy o Papierach Wartościowych) w związku ze sprzedażą Papierów Wartościowych przez dowolnego Subemitenta lub dealera.

(c) Bezpłatny prospekt pisemny. Skarb Państwa zgadza się, że o ile nie uzyskał lub nie uzyska uprzedniej pisemnej zgody Reprezentantów, a każdy Ubezpieczyciel, indywidualnie, a nie łącznie, zgadza się, że o ile nie uzyskał lub nie uzyskał, w zależności od przypadku, uprzedniej pisemnej zgody zgoda Skarbu Państwa, która to zgoda nie może być bezzasadnie wstrzymywana, nie złożył i nie będzie składał żadnej oferty dotyczącej Papierów Wartościowych, która stanowiłaby Prospekt Emitenta w ramach Wolnego Wpisu lub w inny sposób stanowiłaby „prospekt emisyjny” (zgodnie z definicją zgodnie z zasadą 405 Ustawy o papierach wartościowych), które Skarb Państwa musi złożyć do Komisji lub zatrzymać Skarbowi Państwa na podstawie zasady 433 Ustawy o papierach wartościowych,z zastrzeżeniem , że uprzednia pisemna zgoda stron niniejszej umowy zostanie uznana za wyrażoną w odniesieniu do prospektów emisyjnych zawartych w załączniku A do niniejszej umowy oraz wszelkich elektronicznych pokazów objazdowych; podane dalejże uprzednia pisemna zgoda Skarbu Państwa nie będzie wymagana w przypadku jakiegokolwiek ekranu Bloomberga lub podobnej komunikacji elektronicznej przewidującej określone ratingi lub proponowane warunki Papierów Wartościowych lub odnoszącej się do kwestii administracyjnych lub proceduralnych w związku z ofertą Papierów Wartościowych. Każdy taki prospekt emisyjny, na który wyrażą zgodę Przedstawiciele lub Skarb Państwa, zwany jest dalej „Prospektem Dozwolonego Wolnego Pisania”. Skarb Państwa zgadza się, że (x) potraktował i będzie traktował, w zależności od przypadku, każdy prospekt emisyjny Dozwolonego Prospektu jako Prospekt Emisyjny Emitenta oraz (y) zastosował się i będzie przestrzegał, w zależności od przypadku, wymogi Zasad 164 i 433 zgodnie z Ustawą o Papierach Wartościowych mających zastosowanie do każdego Prospektu Dozwolonego Pisania,

(d) Poprawki lub Uzupełnienia; Bezpłatny prospekt pisemny emitenta. Skarb Państwa zobowiązuje się do sporządzenia ostatecznego term sheet, zawierającego wyłącznie opis ostatecznych warunków papierów wartościowych i ich oferty, w formie zatwierdzonej przez Pełnomocników i stanowiącej Załącznik I do niniejszego Regulaminu oraz do złożenia takiego term sheet zgodnie z Artykułem 433 (d) zgodnie z Ustawą o Papierach Wartościowych w terminie wymaganym przez taką Zasadę. Przed sporządzeniem, przygotowaniem, użyciem, autoryzacją, zatwierdzeniem, powołaniem się na lub złożeniem jakiegokolwiek prospektu emisyjnego Emitenta w formie pisemnej oraz przed złożeniem jakichkolwiek zmian lub uzupełnień do Oświadczenia rejestracyjnego lub Prospektu, zarówno przed, jak i po wejściu w życie Oświadczenia rejestracyjnego, Skarb Państwa przekaże Przedstawicielom i doradcom Ubezpieczycieli kopię proponowanego Prospektu Emisyjnego Emitenta w formie pisemnej, zmiany lub uzupełnienia do wglądu,

(e) Zawiadomienie dla Przedstawicieli. Skarb Państwa niezwłocznie poinformuje Reprezentantów i potwierdzi taką poradę na piśmie, (i) kiedy Zgłoszenie rejestracyjne stanie się skuteczne, (ii) kiedy jakakolwiek zmiana Zgłoszenia rejestracyjnego zostanie złożona lub wejdzie w życie, (iii) kiedy jakiekolwiek uzupełnienie Prospektu lub jakiekolwiek zmiany do Prospektu lub jakiegokolwiek Prospektu Emitenta w formie pisemnej w formie pisemnej w formie pisemnej zostały złożone i do dostarczenia Przedstawicielom jego kopii, (iv) wszelkich wniosków Komisji dotyczących jakichkolwiek zmian w Zgłoszeniu Rejestracyjnym lub jakichkolwiek zmian lub uzupełnień do Prospektu Prospekt lub otrzymanie jakichkolwiek uwag od Komisji dotyczących Zgłoszenia Rejestracyjnego lub jakiegokolwiek innego wniosku Komisji o dodatkowe informacje, Informacje o terminie sprzedaży lub dowolny taki prospekt Emitenta w formie pisemnej zostaną dostarczone nabywcy, nie wprowadzając w błąd, (vii) otrzymania przez Skarb Państwa jakiegokolwiek zawiadomienia Komisji o sprzeciwie wobec wykorzystania Zgłoszenia Rejestracyjnego lub po skuteczna zmiana tej ustawy zgodnie z Zasadą 401(g)(2) Ustawy o papierach wartościowych; oraz (viii) otrzymania przez Skarb Państwa jakiegokolwiek zawiadomienia dotyczącego zawieszenia kwalifikacji Papierów Wartościowych do oferowania i sprzedaży w jakiejkolwiek jurysdykcji lub, według wiedzy Skarbu Państwa, wszczęcia lub groźby wszczęcia postępowania w takim celu ; oraz, w zakresie, w jakim jest to pod jego kontrolą, dołożyć wszelkich starań, aby zapobiec wydaniu takiego nakazu zatrzymania lub nakazu uniemożliwiającego lub zawieszającego korzystanie z jakiegokolwiek wstępnego prospektu emisyjnego lub prospektu,

(f) Bieżąca zgodność.(1) Jeżeli w Okresie Dostawy Prospektu (i) wystąpi jakiekolwiek zdarzenie lub zaistnieje warunek, w wyniku którego zmieniony lub uzupełniony Prospekt będzie zawierał jakiekolwiek nieprawdziwe oświadczenie o istotnym fakcie lub pomijałby jakikolwiek istotny fakt wymagany do być w nim określone lub niezbędne do złożenia w nim oświadczeń, w świetle okoliczności zaistniałych w chwili doręczenia prospektu nabywcy, niewprowadzające w błąd lub (ii) konieczne jest wprowadzenie w nim zmian lub uzupełnień w celu zapewnienia zgodności z polskimi lub amerykańskimi Zgodnie z prawem stanowym, Skarb Państwa niezwłocznie zawiadomi o tym Gwarantów i niezwłocznie przygotuje i, z zastrzeżeniem ustępu (c) powyżej, przekaże je Komisji i przekaże Ubezpieczycielom oraz dealerom wskazanym przez Przedstawicieli,

(g) Zbywalność . Pomiędzy datą niniejszego ogłoszenia a Datą Zamknięcia (włącznie z obiema datami) Minister Finansów RP nie będzie bez uprzedniej zgody Pełnomocników, której zgody nie można bezzasadnie wstrzymywać, ogłaszać żadnych oficjalnych komunikatów, które miałyby istotny negatywny wpływ na zbywalności Papierów Wartościowych.

(h) Podatki . Skarb Państwa zapłaci wszelkie opłaty skarbowe lub inne emisje, transakcje, podatek od wartości dodanej lub podobny podatek, fundusz lub cło należne w Polsce, Wielkiej Brytanii lub Stanach Zjednoczonych (w tym opłaty sądowe) w związku z jakąkolwiek transakcją przeprowadzoną zgodnie z niniejszą Umową lub Umowy Agencji Podatkowej lub w związku z emisją i sprzedażą Papierów Wartościowych Ubezpieczycielom lub egzekwowaniem niniejszej Umowy.

(i) Zgodność z Błękitnym Niebem . Skarb Państwa dołoży wszelkich starań, aby zakwalifikować Papiery Wartościowe do oferty i sprzedaży zgodnie z przepisami dotyczącymi papierów wartościowych lub „Błękitnego nieba” w jurysdykcjach, o które w uzasadniony sposób zażądają Przedstawiciele, oraz będzie kontynuować taką kwalifikację tak długo, jak będzie to zasadnie wymagane do dystrybucji Papierów Wartościowych; z zastrzeżeniem , że Skarb Państwa nie będzie zobowiązany do wyrażenia ogólnej zgody na doręczenie pozwu w jakiejkolwiek jurysdykcji ani do podjęcia innych czynności, które naraziłyby go na opodatkowanie lub doręczenie pozwu w innych sprawach niż wynikające z oferty lub sprzedaży Papiery wartościowe.

(j) Zestawienie przychodów i wydatków . Skarb Państwa udostępni swoim posiadaczom papierów wartościowych i Przedstawicielom, tak szybko jak to możliwe po zakończeniu swojego pierwszego roku podatkowego rozpoczynającego się po dacie niniejszej Umowy, oświadczenie o dostatecznym stopniu szczegółowości w języku angielskim dotyczące jego dochodów i wydatków na taki rok obrotowy, który spełnia postanowienia Artykułu 11(a) Ustawy o Papierach Wartościowych.

(k) Czysty rynek . W okresie rozpoczynającym się w dniu niniejszej Umowy i trwającym do Dnia Roboczego następującego po Dacie Zamknięcia włącznie, Skarb Państwa nie będzie oferował, sprzedawał, zawierał umowy sprzedaży lub w inny sposób zbywał poza granicami Polski ani ogłaszał oferty żadnych wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych lub gwarantowane przez Polskę, które są zasadniczo podobne do Papierów Wartościowych.

(l) Wykorzystanie wpływów . Polska wykorzysta wpływy netto otrzymane przez Skarb Państwa ze sprzedaży Papierów Wartościowych na podstawie niniejszej Umowy w sposób określony w Zgłoszeniu Rejestracyjnym, Informacji o Terminie Sprzedaży oraz Prospekcie pod nagłówkiem „Wykorzystanie Wpływów”.

(m) Lista giełdowa . Skarb Państwa dołoży wszelkich uzasadnionych starań, aby Papiery Wartościowe były notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu.

(n) Przechowywanie zapisów . Skarb Państwa, zgodnie z rozsądnymi procedurami opracowanymi w dobrej wierze, zachowa kopie każdego prospektu emisyjnego Emitenta w formie pisemnej, który nie został złożony w Komisji zgodnie z Zasadą 433 Ustawy o Papierach Wartościowych.

(o) Wydatki. O ile nie uzgodniono inaczej z Przedstawicielami, niezależnie od tego, czy transakcje przewidziane w niniejszej Umowie zostaną zakończone lub niniejsza Umowa zostanie rozwiązana, do zapłaty lub spowodowania zapłaty wszystkich kosztów i wydatków związanych z wykonywaniem zobowiązań wynikających z niniejszej Umowy, w tym, bez ograniczania ogólność powyższego, koszty i wydatki (i) związane z przygotowaniem, emisją, wykonaniem, uwierzytelnieniem i dostarczeniem Papierów Wartościowych, w tym wszelkie wydatki Agenta Podatkowego, (ii) związane z przygotowaniem, wydrukowaniem i złożeniem dokumentów zgodnie z Ustawą o papierach wartościowych Zgłoszenia Rejestracyjnego, Danych o Terminie Sprzedaży, Prospektu i wszelkich prospektów wstępnych (w tym w każdym przypadku wszystkich załączników, zmian i uzupełnień do nich),

5. Warunki zobowiązań ubezpieczycieli. Poszczególne zobowiązania Subemitentów na mocy niniejszej Umowy do nabycia Papierów Wartościowych w Dniu Zamknięcia podlegają wykonaniu przez Skarb Państwa zobowiązań wynikających z niniejszej Umowy oraz następującym dodatkowym warunkom:

(a) Zgodność z rejestracją; Brak zlecenia stop . Żaden nakaz zatrzymania zawieszający skuteczność Zgłoszenia Rejestracyjnego ani żadna poprawka po wejściu w życie nie będzie obowiązywać i żadne postępowanie w tym celu lub zgodnie z sekcją 8A na mocy Ustawy o papierach wartościowych nie będzie toczące się przed Komisją lub grożące jej przez nią; Prospekt i każdy Prospekt Emitenta w formie pisemnej oraz wszelkie takie suplementy zostaną złożone w Prowizję zgodnie z Zasadą 424(b) w odpowiednim terminie wyznaczonym na takie złożenie przez przepisy i regulacje Ustawy o papierach wartościowych (w przypadku prospektu emisyjnego Emitenta w formie pisemnej, w zakresie wymaganym przez Zasadę 433 Ustawy o papierach wartościowych) oraz zgodnie z sekcją 4(a) niniejszego dokumentu; a wszystkie wnioski Komisji o dodatkowe informacje zostały spełnione w sposób zadowalający przedstawicieli.

(b) Oświadczenia i gwarancje . Oświadczenia i zapewnienia Skarbu Państwa zawarte w niniejszym dokumencie są prawdziwe i prawidłowe na Dzień Zamknięcia tak, jakby zostały złożone na ten Dzień Zamknięcia, a Skarb Państwa będzie przestrzegał wszystkich umów i wszystkich warunków ze swojej strony do wykonania lub spełnione zgodnie z niniejszą Umową w lub przed Datą Zamknięcia.

(c) Brak obniżenia wersji . Po zawarciu i dostarczeniu niniejszej Umowy, a przed Datą Zamknięcia, nie nastąpi żadne obniżenie ratingu ani nie zostanie przekazane żadne powiadomienie o (i) jakimkolwiek obniżeniu, (ii) jakimkolwiek zamierzonym lub potencjalnym obniżeniu lub (iii) wszelki nadzór lub przegląd lub możliwą zmianę, która nie wskazuje na poprawę ratingu przyznanego jakimkolwiek papierom wartościowym Polski lub gwarantowanym przez jakąkolwiek „uznaną w kraju organizację statystyczną ratingową”, zgodnie z definicją tego terminu dla celów Zasady 436(g)(2) na podstawie ustawy o papierach wartościowych;

(d) Brak istotnej niekorzystnej zmiany. Po zawarciu i dostarczeniu niniejszej Umowy nie miało miejsca żadne zdarzenie ani stan typu opisanego w Ustępie 3(f) niniejszej Umowy, które miałoby lub zaistnieje lub zmieni się, ani żaden rozwój wiążący się z potencjalną istotną, niekorzystną zmianą, w lub wpływające na sytuację finansową, gospodarczą lub polityczną Polski w sposób inny niż określony lub przewidziany w Informacji o terminie sprzedaży i Prospekcie (z wyłączeniem jakichkolwiek zmian lub uzupełnień do nich), których skutek w ocenie Przedstawicieli czyni go niewykonalnym lub niewskazanym przystąpić do oferty, sprzedaży lub dostawy Papierów Wartościowych w Dniu Zamknięcia na warunkach iw sposób przewidziany w niniejszej Umowie, Dacie Sprzedaży oraz Prospekcie (z wyłączeniem jakichkolwiek zmian lub uzupełnień do nich).

(e) Świadectwo oficera. Przedstawiciele otrzymają w Dniu Zamknięcia zaświadczenie Podsekretarza Stanu w Ministerstwie Finansów Rzeczypospolitej Polskiej zadowalające Przedstawicieli (i) potwierdzające, że taki przedstawiciel dokładnie zapoznał się z Oświadczeniem Rejestracyjnym, Informacją o Terminie Sprzedaży oraz Prospektu oraz, według najlepszej wiedzy takiego przedstawiciela, oświadczenia przedstawione w pkt 3(b), 3(c) i 3(d) niniejszego dokumentu są prawdziwe i prawidłowe,

(f) Opinia Dyrektora Departamentu Prawnego Ministerstwa Finansów . Dyrektor Departamentu Prawnego Ministerstwa Finansów przekaże Pełnomocnikom opinię z Dniem Zamknięcia, zadowalającą Pełnomocników w formie i treści, ze skutkiem określonym w Załączniku B do niniejszej uchwały.

Wydając takie opinie, Dyrektor może polegać (A) w sprawach dotyczących stosowania prawa federalnego Stanów Zjednoczonych lub prawa stanu Nowy Jork, w zakresie, w jakim taki radca uzna za właściwy oraz w zakresie określonym w takiej opinii, jeśli w ogóle, na opinii White & Case LLP, doradca Skarbu Państwa USA, opisany poniżej; oraz (B) co do stanu faktycznego, w zakresie, w jakim radca prawny uzna to za stosowne, zaświadczeń odpowiedzialnych funkcjonariuszy Skarbu Państwa oraz zaświadczeń lub innych pisemnych oświadczeń urzędników jurysdykcji sprawujących pieczę nad dokumentami dotyczącymi Skarbu Państwa.

Opinia Dyrektora Departamentu Prawnego Ministerstwa Finansów, o której mowa powyżej, zostanie przekazana Ubezpieczycielom na wniosek Skarbu Państwa i zostanie w nim stwierdzona.

(g) Opinia Radcy Skarbu Państwa . White & Case LLP, amerykański doradca Skarbu Państwa oraz White & Case M. Studniarek i Wspólnicy - Kancelaria Prawna Spółka Komandytowa, polski doradca na rzecz Skarbu Państwa, przedstawią Reprezentantom swoje pisemne opinie z Dniem Zamknięcia w formie i treści zadowalającej Reprezentantów, ze skutkiem określonym odpowiednio w Aneksie C i Aneksie D do niniejszej uchwały.

Wydając takie opinie, rada taka może opierać się na istotnych kwestiach faktycznych; w zakresie, w jakim radca prawny uzna to za słuszne, zaświadczeń odpowiedzialnych funkcjonariuszy Skarbu Państwa oraz zaświadczeń lub innych pisemnych oświadczeń urzędników jurysdykcji sprawujących pieczę nad dokumentami dotyczącymi Skarbu Państwa i Polski.

Opisane powyżej opinie White & Case LLP, amerykańskiego doradcy Skarbu Państwa oraz White & Case, M. Studniarek i Wspólnicy - Kancelaria Prawna Spółka Komandytowa, polskiego doradcy Skarbu Państwa, zostaną przekazane Ubezpieczycielom na wniosek Skarbu Państwa i o tym zawiadamia.

(h) Opinia doradcy ubezpieczycieli . W Dniu Zamknięcia Przedstawiciele otrzymają opinię i pismo z negatywną gwarancją od Linklaters LLP, amerykańskiego doradcy ubezpieczycieli, w odniesieniu do ważności Umowy Agencji Podatkowej i Papierów Wartościowych oraz innych powiązanych kwestii, jakie Przedstawiciele mogą w uzasadniony sposób prośby, a doradca taki otrzyma takie dokumenty i informacje, jakich może rozsądnie zażądać, aby umożliwić mu przekazanie takich spraw.                                

(i) Pisma i dokumenty . Przedstawiciele otrzymają następujące dokumenty (wraz z ich uwierzytelnionym tłumaczeniem na język angielski):                                    

(i) ustawa budżetowa na rok [ · ] z dnia [ · ] (z wyłączeniem tabel, które należy dostarczyć w języku polskim);

(ii) rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 15 grudnia 2010 r. w sprawie warunków emisji obligacji skarbowych oferowanych na rynkach zagranicznych; 

(iii) Sztuka. 3.2a w związku z art. 21 ust. 1 pkt 130 ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (z późn. zm.) oraz art. 3.2 w związku z art. 17.1 pkt 50 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (z późn. zm.); oraz

(iv) Pismo emisyjne nr [ · ] Ministra Finansów.

(j) Dokumenty dodatkowe . W dniu lub przed Dniem Zamknięcia Skarb Państwa dostarczy Przedstawicielom takie dalsze zaświadczenia i dokumenty, jakich Przedstawiciele w uzasadniony sposób zażądają.

Wszelkie opinie, pisma, certyfikaty i dowody wymienione powyżej lub w innym miejscu niniejszej Umowy będą uważane za zgodne z postanowieniami niniejszej Umowy tylko wtedy, gdy ich forma i treść są rozsądnie zadowalające dla Ubezpieczycieli.

6. Odszkodowanie i składka .

(a) Odszkodowanie ubezpieczycieli. Skarb Państwa zgadza się zwolnić z odpowiedzialności i zabezpieczyć każdego Subemitenta, dyrektorów, członków kadry kierowniczej, pracowników i każdy podmiot stowarzyszony dowolnego Subemitenta, który pomaga takiemu Subemitentowi w dystrybucji Papierów Wartościowych oraz każdą osobę kontrolującą dowolnego Subemitenta w rozumieniu któregokolwiek z nich. Artykuł 15 Ustawy o Papierach Wartościowych lub Artykuł 20 Ustawy o Giełdach, od wszelkich strat, roszczeń, szkód i zobowiązań (w tym, bez ograniczeń, uzasadnionych opłat prawnych i innych wydatków poniesionych w związku z jakimkolwiek pozwem, postępowaniem lub postępowaniem lub jakiekolwiek roszczenie dochodzone w związku z poniesieniem takich opłat i wydatków), solidarne lub solidarne, które wynikają lub są oparte na:

nie wprowadzające w błąd, w każdym przypadku, z wyjątkiem sytuacji, gdy takie straty, roszczenia, szkody lub zobowiązania wynikają lub są oparte na jakimkolwiek nieprawdziwym oświadczeniu lub zaniechaniu lub domniemanym nieprawdziwym oświadczeniu lub zaniechaniu dokonanym w oparciu i zgodnie z informacjami dotyczącymi jakichkolwiek Subemitent dostarczony Skarbowi Państwa na piśmie przez takiego Subemitenta za pośrednictwem Przedstawicieli w sposób wyraźny do wykorzystania w tym Subemitencie (przyjmuje się, że jedyne takie informacje dostarczone przez lub w imieniu dowolnego Subemitenta obejmują Informacje o Subemitencie). Skarb Państwa zobowiązuje się ponadto do zwolnienia i zabezpieczenia każdego Ubezpieczyciela przed wszelkimi wymogami uiszczenia opłaty skarbowej lub innej emisji, transakcji, podatku od wartości dodanej lub podobnego podatku, funduszu lub cła należnego w Polsce, Zjednoczone Królestwo lub Stany Zjednoczone (w tym opłaty sądowe) w związku z jakąkolwiek transakcją przeprowadzaną zgodnie z niniejszą Umową lub Umową Agencji Podatkowej lub w związku z emisją i sprzedażą Papierów Wartościowych Ubezpieczycielom lub egzekwowaniem niniejszej Umowy. Niniejsza umowa odszkodowawcza będzie stanowić dodatek do wszelkich zobowiązań, które w innym przypadku mógłby mieć Skarb Państwa.

(b) Odszkodowanie dla Skarbu Państwa. Każdy Subemitent zobowiązuje się, indywidualnie, a nie łącznie, zwolnić z odpowiedzialności Skarb Państwa oraz jego funkcjonariuszy i upoważnionych przedstawicieli, którzy podpisali Zgłoszenie Rejestracyjne, w takim samym zakresie jak powyższe odszkodowanie od Skarbu Państwa na rzecz każdego Subemitenta, ale tylko w odniesieniu do wszelkich strat, roszczeń, odszkodowań lub zobowiązań, które wynikają lub są oparte na jakimkolwiek nieprawdziwym oświadczeniu lub zaniechaniu lub domniemanym nieprawdziwym oświadczeniu lub zaniechaniu dokonanym w oparciu i zgodnie z wszelkimi informacjami dotyczącymi takiego Ubezpieczyciela przekazanymi Skarbowi Państwa na piśmie przez taki Ubezpieczyciel za pośrednictwem Przedstawicieli wyraźnie do wykorzystania w Zgłoszeniu Rejestracyjnym, Prospekcie, wszelkich jego zmianach lub uzupełnieniach, dowolnym Prospekcie Emitentnym w formie pisemnej lub wszelkich informacjach dotyczących terminu sprzedaży, lub jakiegokolwiek wstępnego prospektu emisyjnego (przy założeniu, że jedyne takie informacje dostarczone przez lub w imieniu dowolnego Ubezpieczyciela obejmują Informacje o Ubezpieczycielu Emisji). Niniejsza umowa o odszkodowanie będzie stanowić dodatek do jakiejkolwiek odpowiedzialności, którą jakikolwiek Ubezpieczyciel może mieć w innym przypadku.

(c) Zawiadomienie i procedury . Jeśli jakiekolwiek powództwo, powództwo, postępowanie (w tym dochodzenie rządowe lub regulacyjne), roszczenie lub żądanie zostanie wniesione lub dochodzone przeciwko jakiejkolwiek osobie, w odniesieniu do której można dochodzić odszkodowania zgodnie z jednym z dwóch poprzednich paragrafów, taka osoba („Odszkodowana Osoba”) niezwłocznie powiadomi na piśmie osobę, przeciwko której można dochodzić takiego odszkodowania („ Osoba zabezpieczająca ”). pod warunkiem , że niepowiadomienie Osoby Zabezpieczającej nie zwalnia jej z jakiejkolwiek odpowiedzialności, jaką może ona ponosić na mocy niniejszej Sekcji 6, z wyjątkiem zakresu, w którym została ona w istotny sposób poszkodowana w wyniku takiego niepowodzenia; i pod warunkiem , dalej, że niepowiadomienie Osoby zwolnionej z odpowiedzialności nie zwalnia jej z jakiejkolwiek odpowiedzialności, jaką może mieć wobec Osoby zwolnionej z odpowiedzialności w inny sposób niż na mocy niniejszej sekcji 6. Jeżeli jakiekolwiek takie postępowanie zostanie wszczęte lub dochodzone przeciwko Osobie zwolnionej z odpowiedzialności, a osoba ta powinna powiadomić Osoba zabezpieczająca z tego tytułu, Osoba zabezpieczająca zachowa doradcę wystarczająco zadowalającego dla Osoby zabezpieczonej (która nie może, bez zgody Osoby Zabezpieczonej, być również doradcą Osoby Zabezpieczającej) w celu reprezentowania Osoby Zabezpieczonej i wszelkich innych osób uprawnionych do odszkodowania zgodnie z niniejszej Sekcji 6, którą Osoba Zabezpieczająca może wyznaczyć w takim postępowaniu i pokryje uzasadnione opłaty i wydatki takiego doradcy związane z takim postępowaniem, jeśli zostały poniesione. W każdym takim postępowaniu lub (iv) Osoba Zabezpieczona powinna zasadnie dojść do wniosku, że mogą być dla niej dostępne środki obrony, które różnią się lub są dodatkowe w stosunku do tych, które są dostępne dla Osoby Zabezpieczającej. Rozumie się, że Osoba Zwolniona z Odpowiedzialności nie będzie, w związku z jakimkolwiek postępowaniem lub powiązanym postępowaniem w tej samej jurysdykcji, odpowiadać za opłaty i wydatki więcej niż jednej oddzielnej firmy (oprócz jakiegokolwiek lokalnego doradcy) dla wszystkich Osób Ubezpieczonych, oraz wszystkie takie opłaty i wydatki są zwracane w miarę ich ponoszenia. Każda taka oddzielna firma dla Gwarantów, każda jednostka stowarzyszona dowolnego Ubezpieczyciela, która pomaga takiemu Ubezpieczycielowi w dystrybucji Papierów Wartościowych oraz takie osoby kontrolujące Gwarantów zostaną wyznaczone na piśmie przez Przedstawicieli wymienionych w Rozumie się, że Osoba Zwolniona z Odpowiedzialności nie będzie, w związku z jakimkolwiek postępowaniem lub powiązanym postępowaniem w tej samej jurysdykcji, odpowiadać za opłaty i wydatki więcej niż jednej oddzielnej firmy (oprócz jakiegokolwiek lokalnego doradcy) dla wszystkich Osób Ubezpieczonych, oraz wszystkie takie opłaty i wydatki są zwracane w miarę ich ponoszenia. Każda taka oddzielna firma dla Gwarantów, każda jednostka stowarzyszona dowolnego Ubezpieczyciela, która pomaga takiemu Ubezpieczycielowi w dystrybucji Papierów Wartościowych oraz takie osoby kontrolujące Gwarantów zostaną wyznaczone na piśmie przez Przedstawicieli wymienionych w Rozumie się, że Osoba Zwolniona z Odpowiedzialności nie będzie, w związku z jakimkolwiek postępowaniem lub powiązanym postępowaniem w tej samej jurysdykcji, odpowiadać za opłaty i wydatki więcej niż jednej oddzielnej firmy (oprócz jakiegokolwiek lokalnego doradcy) dla wszystkich Osób Ubezpieczonych, oraz wszystkie takie opłaty i wydatki są zwracane w miarę ich ponoszenia. Każda taka oddzielna firma dla Gwarantów, każda jednostka stowarzyszona dowolnego Ubezpieczyciela, która pomaga takiemu Ubezpieczycielowi w dystrybucji Papierów Wartościowych oraz takie osoby kontrolujące Gwarantów zostaną wyznaczone na piśmie przez Przedstawicieli wymienionych w oraz że wszystkie takie opłaty i wydatki są zwracane w miarę ich ponoszenia. Każda taka oddzielna firma dla Gwarantów, każda jednostka stowarzyszona dowolnego Ubezpieczyciela, która pomaga takiemu Ubezpieczycielowi w dystrybucji Papierów Wartościowych oraz takie osoby kontrolujące Gwarantów zostaną wyznaczone na piśmie przez Przedstawicieli wymienionych w oraz że wszystkie takie opłaty i wydatki są zwracane w miarę ich ponoszenia. Każda taka oddzielna firma dla Gwarantów, każda jednostka stowarzyszona dowolnego Ubezpieczyciela, która pomaga takiemu Ubezpieczycielowi w dystrybucji Papierów Wartościowych oraz takie osoby kontrolujące Gwarantów zostaną wyznaczone na piśmie przez Przedstawicieli wymienionych wZałącznik I do niniejszego Regulaminu oraz każda taka odrębna firma Skarbu Państwa oraz jego funkcjonariuszy i upoważnionych przedstawicieli, którzy podpiszą Zgłoszenie Rejestracji, zostaną wskazane na piśmie przez Skarb Państwa. Osoba zwolniona z odpowiedzialności nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek rozstrzygnięcie jakiegokolwiek postępowania przeprowadzonego bez jej pisemnej zgody, ale w przypadku rozstrzygnięcia za taką zgodą lub w przypadku wydania ostatecznego orzeczenia dla powoda, Osoba zwolniona z odpowiedzialności zgadza się zabezpieczyć każdą Osobę zwolnioną z odpowiedzialności z tytułu wszelkich strat lub odpowiedzialność z tytułu takich ugoda lub wyrok. Niezależnie od powyższego zdania, jeśli w dowolnym momencie Osoba Zabezpieczona zwróci się do Osoby Zabezpieczonej o zwrot opłat i wydatków doradcy prawnego, o których mowa w zdaniu trzecim niniejszego paragrafu, Osoba Zabezpieczająca zgadza się, że będzie odpowiedzialna za wszelkie rozliczenie jakiegokolwiek postępowania przeprowadzonego bez jej pisemnej zgody, jeżeli (i) taka ugoda zostanie zawarta po upływie ponad 30 dni od otrzymania przez taką Osobę Zabezpieczającą wyżej wymienionego wniosku oraz (ii) taka Osoba Zabezpieczająca nie zwróci Osobie Zabezpieczonej zgodnie z takim żądanie przed dniem takiego rozliczenia. Żadna Osoba Zabezpieczająca nie może, bez uprzedniej pisemnej zgody Osoby Zabezpieczonej,

(d) Wkład. Jeżeli odszkodowanie, o którym mowa w ustępach (a) i (b) powyżej, jest niedostępne dla Osoby Zabezpieczonej lub niewystarczające w odniesieniu do jakichkolwiek strat, roszczeń, szkód lub zobowiązań, o których mowa w tym ustępie, wówczas każda Osoba Ubezpieczająca na podstawie tego ustępu, zamiast odszkodowania taka Osoba Zwolniona z Odpowiedzialności na mocy niniejszej Umowy wniesie wkład do kwoty zapłaconej lub należnej przez taką Osobę Zwolnioną z Odpowiedzialności w wyniku takich strat, roszczeń, szkód lub zobowiązań (i) w takiej proporcji, jaka jest odpowiednia, aby odzwierciedlić względne korzyści otrzymane przez Skarb Państwa na z jednej strony i Ubezpieczycieli z drugiej strony od oferty Papierów Wartościowych lub (ii) jeżeli przydział przewidziany w punkcie (i) powyżej jest niedozwolony przez obowiązujące prawo, w takiej proporcji, jaka jest odpowiednia, aby odzwierciedlić nie tylko względne korzyści, o których mowa w punkcie (i) powyżej, ale także względną winę Skarbu Państwa z jednej strony i Ubezpieczycieli z drugiej w związku z oświadczeniami lub zaniechaniami, które spowodowały takie straty, roszczenia, szkody lub zobowiązania, jak również wszelkie inne stosowne względy słuszności. Uznaje się, że względne korzyści otrzymane przez Skarb Państwa z jednej strony i Ubezpieczycieli z drugiej strony będą miały takie same względne proporcje, jak wpływy netto z oferty (przed odliczeniem kosztów) otrzymane przez Skarb Państwa oraz łączne dyskonta gwarancyjne a prowizje otrzymane przez Ubezpieczycieli, w każdym przypadku określonym w tabeli na okładce Prospektu, odpowiadają łącznej cenie Papierów Wartościowych w ofercie publicznej.

(e) Ograniczenie odpowiedzialności . Skarb Państwa i Ubezpieczyciele zgadzają się, że nie byłoby sprawiedliwe i słuszne, gdyby wkład na podstawie niniejszego paragrafu 6 był ustalany proporcjonalnie alokacji (nawet jeśli Ubezpieczyciele byli w tym celu traktowani jako jeden podmiot) lub jakąkolwiek inną metodą alokacji, która nie uwzględnia względów słuszności, o których mowa w akapicie bezpośrednio poprzedzającym. Uznaje się, że kwota zapłacona lub płatna przez Osobę Zabezpieczoną w wyniku strat, roszczeń, szkód i zobowiązań, o których mowa w paragrafie bezpośrednio poprzedzającym, obejmuje, z zastrzeżeniem ograniczeń określonych powyżej, wszelkie uzasadnione wydatki prawne lub inne poniesione przez taką Osobę Zwolnioną z Odpowiedzialności w związku z dochodzeniem lub obroną takiego działania lub roszczenia. Niezależnie od postanowień niniejszego punktu 6, w żadnym wypadku Subemitent nie będzie zobowiązany do wniesienia jakiejkolwiek kwoty przekraczającej kwotę, o którą łączna cena, po której gwarantowane przez niego Papiery Wartościowe zostały zaoferowane publicznie, nie przekracza kwoty jakichkolwiek odszkodowań, które taki Subemitent musiałby w innym przypadku zapłacić przez powód takiego nieprawdziwego lub rzekomego nieprawdziwego oświadczenia lub pominięcia lub domniemanego pominięcia. Żadna osoba winna oszukańczego wprowadzenia w błąd (w rozumieniu Artykułu 11(f) Ustawy o Papierach Wartościowych) nie jest uprawniona do płacenia składek od jakiejkolwiek osoby, która nie była winna takiego oszukańczego wprowadzenia w błąd. Zobowiązania Ubezpieczycieli do wniesienia wkładu zgodnie z niniejszym Ustępem 6 są różne, proporcjonalnie do odpowiedniej kwoty głównej Papierów Wartościowych określonej obok ich nazw w Załączniku II do niniejszego dokumentu, a nie łącznie.

(f) Niewyłączne środki zaradcze . Środki zaradcze przewidziane w niniejszym paragrafie 6 nie są wyłączne i nie ograniczają żadnych praw ani środków, które w innym przypadku mogą być dostępne dla dowolnej strony zabezpieczonej na mocy prawa lub słuszności.                   

(g) Przeżycie . Postanowienia paragrafu 11 niniejszej Umowy oraz umowy o odszkodowanie i wkład zawarte w niniejszym paragrafie 6 oraz oświadczenia i zapewnienia Skarbu Państwa określone w niniejszej Umowie pozostają w mocy i są w pełni skuteczne niezależnie od (i) wypowiedzenia lub unieważnienia ta umowa,                                 

(ii) wszelkie dochodzenia prowadzone przez lub w imieniu dowolnego Subemitenta lub jakąkolwiek osobę kontrolującą dowolnego Subemitenta lub przez lub w imieniu Skarbu Państwa lub jego ministrów oraz (iii) akceptację i płatność za którykolwiek z Papierów Wartościowych.

7. Brak obowiązków powierniczych. Skarb Państwa przyjmuje do wiadomości i zgadza się, że w związku z niniejszą ofertą, sprzedaż Papierów Wartościowych lub jakichkolwiek innych usług, jakie Gwaranti emisji mogą uznać za świadczone na podstawie niniejszej Umowy, niezależnie od jakichkolwiek wcześniej istniejących relacji między stronami, doradztwa lub w inny sposób, lub jakichkolwiek ustnych oświadczeń lub zapewnień wcześniej lub później dokonanych przez Ubezpieczycieli: (i) nie istnieje żadna relacja powiernicza lub agencyjna pomiędzy Skarbem Państwa a jakąkolwiek inną osobą z jednej strony, a Ubezpieczycielami z drugiej; (ii) Ubezpieczyciele nie działają w charakterze doradców, ekspertów lub w inny sposób na rzecz Skarbu Państwa, w tym między innymi w zakresie ustalania ceny publicznej Papierów Wartościowych i takiej relacji pomiędzy Skarbem Państwa, w strony, a Underwriters z drugiej strony, jest całkowicie i wyłącznie komercyjny, oparty na negocjacjach na zasadach rynkowych; (iii) wszelkie obowiązki i zobowiązania, jakie mogą mieć Ubezpieczyciele wobec Skarbu Państwa, będą ograniczone do tych obowiązków i zobowiązań wyraźnie określonych w niniejszym dokumencie; oraz (iv) Ubezpieczyciele i ich odpowiednie podmioty stowarzyszone mogą mieć interesy inne niż interesy Skarbu Państwa. Skarb Państwa zrzeka się w pełnym zakresie dozwolonym przez obowiązujące prawo wszelkich roszczeń, jakie może mieć wobec Ubezpieczycieli, wynikających z domniemanego naruszenia obowiązku powierniczego w związku z oferowaniem Papierów Wartościowych. oraz (iv) Ubezpieczyciele i ich odpowiednie podmioty stowarzyszone mogą mieć interesy inne niż interesy Skarbu Państwa. Skarb Państwa zrzeka się w pełnym zakresie dozwolonym przez obowiązujące prawo wszelkich roszczeń, jakie może mieć wobec Ubezpieczycieli, wynikających z domniemanego naruszenia obowiązku powierniczego w związku z oferowaniem Papierów Wartościowych. oraz (iv) Ubezpieczyciele i ich odpowiednie podmioty stowarzyszone mogą mieć interesy inne niż interesy Skarbu Państwa. Skarb Państwa zrzeka się w pełnym zakresie dozwolonym przez obowiązujące prawo wszelkich roszczeń, jakie może mieć wobec Ubezpieczycieli, wynikających z domniemanego naruszenia obowiązku powierniczego w związku z oferowaniem Papierów Wartościowych.

8. Wypowiedzenie. Niezależnie od jakichkolwiek postanowień zawartych w niniejszej Umowie, niniejsza Umowa może zostać rozwiązana według wyłącznego uznania Przedstawicieli za wypowiedzeniem przekazanym Skarbowi Państwa, jeżeli po zawarciu i dostarczeniu niniejszej Umowy, a przed Datą Zamknięcia (i) obrót zostanie zasadniczo zawieszony lub istotnie ograniczone na lub przez, w zależności od przypadku, Nowojorską Giełdę Papierów Wartościowych, (ii) obrót jakimikolwiek papierami wartościowymi wyemitowanymi lub gwarantowanymi przez Polskę zostanie zawieszony na jakiejkolwiek giełdzie lub na jakimkolwiek rynku pozagiełdowym, (iii ) zostanie ogłoszone ogólne moratorium na prowadzenie komercyjnej działalności bankowej w Nowym Jorku lub w Polsce przez władze federalne Stanów Zjednoczonych, stan Nowy Jork lub władze polskie, (iv) wystąpi jakikolwiek wybuch lub eskalacja działań wojennych lub jakakolwiek zmiana na rynkach finansowych lub jakakolwiek katastrofa lub kryzys,

9. Skuteczność Umowy . Niniejsza Umowa wchodzi w życie z chwilą podpisania i doręczenia jej przez strony.                                     

 10. Ubezpieczyciel niewypłacalny . Jeżeli w Dniu Zamknięcia co najmniej jeden z Subemitentów nie dokona lub odmówi zakupu Papierów Wartościowych, które on lub oni zobowiązali się nabyć na podstawie niniejszej Umowy w tym dniu, oraz łączną kwotę główną Papierów Wartościowych, co do których taki Subemitariusz lub Subemitenci nie dotrzymali zobowiązania, ale nie zrealizowali lub odmowa zakupu wynosi nie więcej niż jedną dziesiątą łącznej kwoty głównej Papierów Wartościowych, które mają zostać zakupione w tym dniu, pozostali Ubezpieczyciele będą zobowiązani indywidualnie w proporcji, w jakiej kwota główna Papierów Wartościowych została określona naprzeciwko ich nazw w Załączniku II ponosi łączną kwotę główną Papierów Wartościowych określoną obok nazw wszystkich takich Gwarantów, którzy nie wywiązują się ze zobowiązań lub w innych proporcjach, jakie Przedstawiciele mogą określić, na zakup Papierów Wartościowych, na które taki Gwarant lub Gwaranti nie wywiązują się ze spłaty zgodzili się, ale nie zdołali lub odmówili zakupu w dniu taka data; pod warunkiem , że w żadnym wypadku kwota główna Papierów Wartościowych, którą każdy Ubezpieczyciel zgodził się nabyć zgodnie z Ustępem 1zostać podwyższony zgodnie z postanowieniami niniejszego paragrafu 10 o kwotę przekraczającą jedną dziesiątą kwoty głównej Papierów Wartościowych bez pisemnej zgody takiego Ubezpieczyciela. Jeżeli w Dacie Zamknięcia jakikolwiek Gwarant lub Gwarant nie dokona lub odmówi zakupu Papierów Wartościowych, które on lub oni zobowiązali się nabyć w tym dniu na podstawie niniejszej Umowy, a łączna kwota główna Papierów Wartościowych, w odniesieniu do których ma miejsce takie niewykonanie zobowiązania, będzie większa niż jedna dziesiąta łączna kwota główna Papierów Wartościowych, które mają zostać zakupione w takim dniu, a uzgodnienia satysfakcjonujące Przedstawicieli i Skarb Państwa dotyczące zakupu takich Papierów Wartościowych nie zostaną dokonane w ciągu 36 godzin po takim niewykonaniu zobowiązania, niniejsza Umowa wygasa bez odpowiedzialności ze strony wszelkich - Gwarantem lub Skarbem Państwa. W każdym takim przypadku Reprezentanci lub Skarb Państwa mają prawo przesunąć Datę Zamknięcia, jednak w żadnym wypadku nie dłużej niż o siedem dni, w celu wprowadzenia ewentualnych wymaganych zmian w Zgłoszeniu Rejestracyjnym i Prospekcie lub w innych dokumentach lub uzgodnieniach. Wszelkie działania podjęte na podstawie niniejszego ustępu nie zwalniają żadnego Ubezpieczyciela nie wywiązującego się ze zobowiązań z odpowiedzialności z tytułu niewykonania zobowiązania przez takiego Ubezpieczyciela na mocy niniejszej Umowy.

11. Zwrot opłat ubezpieczycieli. Jeżeli niniejsza Umowa zostanie rozwiązana przez Ubezpieczycieli lub któregokolwiek z nich z powodu nieprzestrzegania lub odmowy ze strony Skarbu Państwa przestrzegania warunków lub spełnienia któregokolwiek z warunków niniejszej Umowy, lub jeżeli z jakiegokolwiek powodu Skarb Państwa nie będzie w stanie wykonywać swoich zobowiązań wynikających z niniejszej Umowy lub nie może zostać spełniony żaden warunek zobowiązań Gwarantów, chyba że uzgodniono inaczej z Reprezentantami, Skarb Państwa wyraża zgodę na zwrot kosztów Gwarantom lub takim Gwarantom, którzy w ten sposób rozwiązali niniejszą Umowę z szanować siebie, indywidualnie, za wszystkie wydatki bieżące (w tym honoraria i wydatki ich prawników) poniesione w uzasadniony sposób przez takich Ubezpieczycieli w związku z niniejszą Umową lub rozważaną w niej ofertą.

12. Osoby uprawnione do korzystania z umowy . Niniejsza Umowa będzie obowiązywać i będzie wiążąca dla Skarbu Państwa, Gwarantów Papierów Wartościowych, każdego podmiotu powiązanego z Gwarantem emisji, który pomaga takiemu Gwarantowi w dystrybucji Papierów Wartościowych, wszelkich osób kontrolujących, o których mowa w niniejszej Umowie, oraz ich odpowiednich następców prawnych i cesjonariuszy. Żadne z postanowień zawartych w niniejszej Umowie nie ma na celu przyznania jakiejkolwiek innej osobie, firmie lub korporacji żadnych prawnych lub słusznych praw, zadośćuczynienia lub roszczenia na podstawie lub w odniesieniu do niniejszej Umowy lub jakiegokolwiek postanowienia w niej zawartego. Żaden nabywca Papierów Wartościowych od żadnego Ubezpieczyciela nie będzie uważany za następcę tylko z powodu takiego zakupu.                              

13. Kontrahenci . Niniejsza Umowa może być podpisana w dwóch egzemplarzach, z których każdy jest oryginałem i wszystkie razem stanowią jeden i ten sam dokument. Niniejsza umowa została sporządzona w języku polskim i angielskim, a każdy z tych tekstów jest autentyczny. W przypadku jakichkolwiek rozbieżności między tekstem polskim i angielskim, wersja angielska będzie rozstrzygająca.                              

14. Prawo właściwe . Niniejsza Umowa podlega i będzie interpretowana zgodnie z prawem stanu Nowy Jork, bez wprowadzania w życie postanowień dotyczących kolizji praw.  

15. Zrzeczenie się i poddanie się jurysdykcji. (a) Skarb Państwa nieodwołalnie poddaje się jurysdykcji dowolnego sądu stanu Nowy Jork lub dowolnego sądu federalnego Stanów Zjednoczonych orzekającego w każdym przypadku w okręgu Manhattan, mieście Nowy Jork, Nowym Jorku, Stanach Zjednoczonych oraz jakiegokolwiek sądu apelacyjnego od któregokolwiek z nich oraz jurysdykcji jakiegokolwiek sądu polskiego w odniesieniu do powództw wniesionych przeciwko niemu jako pozwanemu oraz zrzeka się immunitetu jurysdykcji tych sądów w odniesieniu do jakiegokolwiek powództwa, powództwa lub postępowania, które może zostać wniesione w związku z tym Umowa. Skarb Państwa nieodwołalnie zrzeka się, w najszerszym zakresie dozwolonym przez prawo, immunitetu i sprzeciwu wobec jakiegokolwiek pozwu, powództwa lub postępowania, które mogą być wniesione w związku z niniejszą Umową w takich sądach ze względu na właściwość miejscową lub na tej podstawie, że jakikolwiek taki garnitur, powództwo lub postępowanie zostało wszczęte na niewygodnym forum. Takie zrzeczenie się immunitetu stanowi jedynie ograniczone i konkretne zrzeczenie się dla celów niniejszej Umowy i Papierów Wartościowych oraz w odniesieniu do takich sądów i w żadnym wypadku nie może być interpretowane jako ogólne zrzeczenie się przez Skarb Państwa lub zrzeczenie się w odniesieniu do postępowań niepowiązanych niniejszej Umowy i Papierów Wartościowych lub w innych sądach. Polska zastrzega sobie prawo do powoływania się na immunitet suwerenny na mocy amerykańskiej Ustawy o immunitetach suwerennych państw zagranicznych z 1976 r. w odniesieniu do powództw wniesionych przeciwko niej na podstawie federalnego lub stanowego prawa papierów wartościowych USA. Polska nie zrzeka się immunitetu w odniesieniu do obecnych lub przyszłych „przesłanek misji” w rozumieniu Konwencji wiedeńskiej o stosunkach dyplomatycznych podpisanej w 1961 r., lub „obiekt konsularny” w rozumieniu Konwencji wiedeńskiej o stosunkach konsularnych podpisanej w 1963 r. lub związane z nim mienie wojskowe lub mienie wojskowe Polski. Skarb Państwa zgadza się, że prawomocne orzeczenie w jakimkolwiek takim pozwie, powództwie lub postępowaniu wszczętym w takim sądzie będzie ostateczne i wiążące dla takiej strony i może być wykonane w dowolnym sądzie, którego jurysdykcji podlega taka strona w drodze pozwu na podstawie takiego orzeczenia; pod warunkiem, że obsługa procesu jest realizowana na rzecz takiej strony w sposób przewidziany w niniejszej Umowie. powództwo lub postępowanie wszczęte w takim sądzie będzie rozstrzygające i wiążące dla takiej strony i może zostać wyegzekwowane w dowolnym sądzie, którego jurysdykcji podlega taka strona, w drodze pozwu na podstawie takiego orzeczenia; pod warunkiem, że obsługa procesu jest realizowana na rzecz takiej strony w sposób przewidziany w niniejszej Umowie. powództwo lub postępowanie wszczęte w takim sądzie będzie rozstrzygające i wiążące dla takiej strony i może zostać wyegzekwowane w dowolnym sądzie, którego jurysdykcji podlega taka strona, w drodze pozwu na podstawie takiego orzeczenia; pod warunkiem, że obsługa procesu jest realizowana na rzecz takiej strony w sposób przewidziany w niniejszej Umowie.

(b) Skarb Państwa wyraża zgodę na doręczenie wszelkich nakazów, procesów i wezwań w jakimkolwiek procesie, powództwie lub postępowaniu wszczętym w związku z niniejszą Umową przeciwko Skarbowi Państwa w dowolnym sądzie stanu Nowy Jork lub w dowolnym sądzie federalnym Stanów Zjednoczonych, w każdym przypadku, w gminie Manhattan, w mieście Nowy Jork, można złożyć na Konsula Generalnego Rzeczypospolitej Polskiej, 233 Madison Avenue, Nowy Jork, NY 10016, którego Skarb Państwa nieodwołalnie wyznacza jako swojego pełnomocnika do doręczeń. Skarb Państwa oświadcza i zapewnia, że ​​osoba ta wyraziła zgodę na pełnienie funkcji pełnomocnika Skarbu Państwa do obsługi procesu.

przez takiego następcę. Skarb Państwa zobowiązuje się ponadto do podjęcia wszelkich działań, w tym złożenia wszelkich dokumentów i instrumentów, które mogą być niezbędne do kontynuowania takiego powołania z pełną mocą i skutkiem, jak wspomniano powyżej. Jeżeli osoba ta przestanie pełnić funkcję pełnomocnika procesowego na rzecz Skarbu Państwa, Skarb Państwa wyznacza niezwłocznie innego pełnomocnika i niezwłocznie powiadamia na piśmie Pełnomocników o takim powołaniu. W odniesieniu do wszelkich takich działań w dowolnym sądzie stanu Nowy Jork lub dowolnym sądzie federalnym Stanów Zjednoczonych, w każdym przypadku w okręgu Manhattan, w mieście Nowy Jork, doręczenie procesu takiej osobie, jako upoważnionemu przedstawicielowi Skarbowi Państwa za doręczenie procesu i pisemne zawiadomienie o tym doręczeniu Skarbowi Państwa uważa się pod każdym względem za

c) Żadne z postanowień niniejszego punktu 15 nie ma wpływu na prawo żadnej strony do obsługi procesu prawnego w jakikolwiek inny sposób dozwolony przez prawo ani nie wpływa na prawo którejkolwiek ze stron do wniesienia jakiegokolwiek powództwa lub postępowania przeciwko jakiejkolwiek innej stronie lub jej własności przed sądami inne jurysdykcje.

16. Dokumenty w języku angielskim . Wszystkie dokumenty, które mają być dostarczone na podstawie niniejszej Umowy przez Skarb Państwa powinny być w języku angielskim lub wraz z uwierzytelnionym tłumaczeniem na język angielski, innym niż tabele, o których mowa w pkt 5(i)(i) niniejszej Umowy.                              

17. Różne . (a)  Uprawnienia Przedstawicieli . Wszelkie działania Ubezpieczycieli na mocy niniejszej Umowy mogą być podejmowane przez Przedstawicieli wymienionych w Załączniku I do niniejszej Umowy w imieniu Ubezpieczycieli, a wszelkie takie działania podjęte przez Przedstawicieli będą wiążące dla Ubezpieczycieli. 

(b) Zawiadomienia . Wszelkie zawiadomienia i inne komunikaty na mocy niniejszej Umowy będą miały formę pisemną i będą uważane za należycie przekazane, jeśli zostaną przesłane pocztą lub przesłane dowolną standardową formą telekomunikacji. Zawiadomienia do Ubezpieczycieli będą przekazywane Przedstawicielom na adresy wskazane w Załączniku I do niniejszego dokumentu. Zawiadomienia do Skarbu Państwa należy składać w Ministerstwie Finansów, ul. Świętokrzyska 12, 00-916 Warszawa, Polska (faks: +48 22 694 30 94); Uwaga: Dyrektor Departamentu Długu Publicznego, Ministerstwo Finansów. 

(c) Zrzeczenie się immunitetu. W zakresie, w jakim Skarb Państwa lub którykolwiek z jego odpowiednich składników majątkowych, aktywów lub dochodów może mieć lub może stać się w przyszłości uprawniony do lub przyznał mu jakiekolwiek prawo immunitetu, na podstawie suwerenności lub w inny sposób, od jakiejkolwiek czynności prawnej , powództwa lub postępowania, od przyznania jakiegokolwiek zadośćuczynienia w tym zakresie, od potrącenia lub roszczenia wzajemnego, od jurysdykcji któregokolwiek z sądów określonych w pierwszym zdaniu sekcji 15, od doręczenia procesu, od zajęcia w momencie lub przed wydaniem wyroku , z zajęcia w celu wykonania orzeczenia lub z wykonania orzeczenia lub z innego postępowania sądowego lub postępowania mającego na celu udzielenie zadośćuczynienia lub wykonanie dowolnego orzeczenia, w dowolnej jurysdykcji, w której postępowanie może zostać wszczęte w dowolnym momencie , w odniesieniu do swoich zobowiązań,

(d) Przeliczanie walut. Jeżeli w celu uzyskania orzeczenia w jakimkolwiek sądzie konieczne jest przeliczenie kwoty należnej zgodnie z niniejszą Umową na dowolną walutę inną niż dolary amerykańskie, strony niniejszej Umowy zgadzają się, w najszerszym zakresie, w jakim mogą to zrobić, że zastosowany kurs wymiany być kursem, po jakim, zgodnie ze zwykłymi procedurami bankowymi, Przedstawiciele mogliby kupować dolary amerykańskie za taką inną walutę w Nowym Jorku w Dniu Roboczym poprzedzającym dzień, w którym wydana zostanie ostateczna decyzja. Zobowiązanie Skarbu Państwa w odniesieniu do jakiejkolwiek kwoty należnej od niego wobec dowolnego Ubezpieczyciela, niezależnie od wszelkich osądów w walucie innej niż dolary amerykańskie, nie mogą zostać zwolnione do pierwszego Dnia Roboczego następującego po otrzymaniu przez takiego Ubezpieczyciela jakiejkolwiek kwoty uznanej za należną w innej walucie, w której (i tylko w takim zakresie, w jakim) taki Ubezpieczyciel może zgodnie z normalnymi procedurami bankowymi kupować dolary amerykańskie w innej walucie waluta; jeżeli nabyte w ten sposób dolary amerykańskie są niższe niż suma pierwotnie należna takiemu Ubezpieczycielowi na mocy niniejszej Umowy, Skarb Państwa wyraża zgodę, jako odrębne zobowiązanie i niezależnie od wszelkich osądów, na zabezpieczenie takiego Ubezpieczyciela od takiej straty.

(e) Ujawnianie podatków w USA . Niezależnie od jakichkolwiek odmiennych postanowień niniejszej Umowy, każda ze stron niniejszej Umowy i nabywcy Papierów Wartościowych (oraz każdy pracownik, przedstawiciel lub inny przedstawiciel takiej strony lub nabywcy) może ujawnić dowolnej osobie, bez ograniczeń jakiegokolwiek rodzaju, opodatkowanie w USA i USA struktura podatkowa dowolnego transakcjami przewidzianymi w niniejszym dokumencie oraz wszystkimi materiałami dowolnego rodzaju (w tym opiniami lub innymi analizami podatkowymi), które są dostarczane nabywcom Papierów Wartościowych w związku z takim traktowaniem podatkowym w USA i strukturą podatkową w USA, z wyjątkiem jakichkolwiek informacji, w przypadku których nieujawnianie jest uzasadnione w celu przestrzegać obowiązujących przepisów dotyczących papierów wartościowych.

f) unijne rozporządzenie blokujące. Żadne postanowienie ustępu 3(u) niniejszej Umowy nie ma zastosowania do żadnej osoby w zakresie, w jakim jest lub byłoby niewykonalne przez tę osobę lub w odniesieniu do tej osoby z powodu naruszenia (i) dowolnego postanowienia rozporządzenia Rady (WE) nr 2271/96 z dnia 22 listopada 1996 r. (lub jakiekolwiek prawo lub rozporządzenie wdrażające takie rozporządzenie w dowolnym państwie członkowskim Unii Europejskiej lub Wielkiej Brytanii) lub (ii) wszelkie podobne przepisy blokujące lub antybojkotowe oraz paragrafy 5(b) i 5 (e) należy interpretować odpowiednio.

[(g) Dyrektywa w sprawie rynków instrumentów finansowych . Wyłącznie w celu spełnienia wymogów art. 9 ust. 8 zasad MiFID dotyczących zarządzania produktami na mocy dyrektywy delegowanej UE 2017/593 („ Zasady zarządzania produktami ”) dotyczących wzajemnej odpowiedzialności producentów zgodnie z Zasadami zarządzania produktami:                             

a. każdy Ubezpieczyciel, który uważa się za producenta MiFID (każdy „ Producent ” i razem „ Producenci ”) oświadcza każdemu drugiemu Producentowi, że rozumie obowiązki nałożone na niego na mocy Zasad Ładu Produktowego w odniesieniu do każdego procesu zatwierdzania produktu, rynek docelowy i proponowane kanały dystrybucji mające zastosowanie do Papierów Wartościowych oraz powiązane informacje określone w Prospekcie w związku z Papierami Wartościowymi; oraz

b.Subemitenci i Skarb Państwa odnotowują stosowanie Zasad Ładu Produktowego oraz uznają rynek docelowy i kanały dystrybucji zidentyfikowane jako mające zastosowanie do Papierów Wartościowych przez Producentów oraz powiązane informacje określone w Prospekcie w związku z Papierami Wartościowymi.]

[(h) Umowne umorzenie lub konwersji długu . Niezależnie od innych postanowień niniejszej Umowy lub jakichkolwiek innych umów, uzgodnień lub porozumień między [Ubezpieczycielami] a Skarbem Państwa, Skarb Państwa przyjmuje do wiadomości, akceptuje i wyraża zgodę na związanie się:                            

a.skutkiem wykonania uprawnień do umorzenia lub konwersji długu przez Właściwy Organ ds. Restrukturyzacji i Uporządkowanej Likwidacji w odniesieniu do jakiejkolwiek odpowiedzialności BRRD [Ubezpieczycieli] wobec Skarbu Państwa na mocy niniejszej umowy, która (bez ograniczeń) może obejmować i skutkować dowolnym z poniższych, lub niektóre ich kombinacje:

i. zmniejszenie całości lub części Zobowiązania BRRD lub należnych z tego tytułu kwot;

ii. konwersja całości lub części zobowiązania BRRD na akcje, inne papiery wartościowe lub inne zobowiązania [Ubezpieczycieli] lub innej osoby (oraz emisja lub przekazanie Skarbowi Państwa takich akcji, papierów wartościowych lub zobowiązań);

iii. anulowanie odpowiedzialności BRRD;

iv. zmianę lub zmianę wszelkich odsetek, jeśli mają zastosowanie, zapadalności lub terminów płatności, w tym poprzez zawieszenie płatności na okres przejściowy;

b. zmianę warunków niniejszej Umowy, uznaną za niezbędną przez Właściwy Organ ds. Restrukturyzacji, aby wprowadzić w życie wykonywanie uprawnień do umorzenia lub konwersji długu przez Właściwy Organ Restrukturyzacyjny.

Użyte w niniejszym postanowieniu „przepisy dotyczące umorzenia lub konwersji długu” oznacza w odniesieniu do państwa członkowskiego Europejskiego Obszaru Gospodarczego, które wdrożyło lub w dowolnym momencie wdraża dyrektywę BRRD, odpowiednie przepisy wykonawcze, regulacje, zasady lub wymagania opisane od czasu do czasu w harmonogramie prawodawstwa UE dotyczącego „ Uprawnienia do skorzystania z usługi bail-in ” oznaczają wszelkie Uprawnienia do umorzenia i konwersji zgodnie z definicją w Harmonogramie Ustawodawstwa UE w zakresie Bail-in w odniesieniu do odpowiedniego Ustawodawstwa Bail-in; „ BRRD ” oznacza dyrektywę 2014/59/UE ustanawiającą ramy naprawy oraz restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych; „ Harmonogram przepisów UE dotyczących umorzenia lub konwersji długu ”” oznacza dokument opisany jako taki w danym momencie obowiązujący i publikowany okresowo przez Stowarzyszenie Rynku Pożyczkowego (lub osobę zastępującą) na stronie http://www.lma.eu.com; „ Odpowiedzialność BRRD ” ma takie samo znaczenie, jak w takich przepisach ustawowych, wykonawczych, regułach lub wymaganiach wdrażających BRRD zgodnie z obowiązującym Przepisem Bail-in; oraz „ Właściwy Organ ds . Restrukturyzacji i Restrukturyzacji ” oznacza organ ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji z możliwością wykonywania dowolnych Uprawnień do umorzenia lub konwersji długu w stosunku do któregokolwiek z Ubezpieczycieli.][(i)  Uznanie amerykańskich reżimów specjalnych rezolucji .(1) W przypadku, gdy jakikolwiek Ubezpieczyciel będący Podmiotem Objętym Umową stanie się przedmiotem postępowania zgodnie z amerykańskim Reżimem Uchwał Szczególnych, przeniesienie od takiego Ubezpieczyciela niniejszej Umowy oraz wszelkich odsetek i zobowiązań wynikających z niniejszej Umowy będzie skuteczne do w takim samym zakresie, w jakim przeniesienie byłoby skuteczne w ramach amerykańskiego Reżimu Specjalnego Rozdzielczości, gdyby niniejsza Umowa oraz wszelkie takie interesy i zobowiązania podlegały prawu Stanów Zjednoczonych lub stanu Stanów Zjednoczonych. (2) W przypadku, gdy jakikolwiek Ubezpieczyciel będący Podmiotem Objętym lub Podmiotem Stowarzyszonym Objętym takiego Ubezpieczyciela zostanie objęty postępowaniem zgodnie z Reżimem Uchwały Specjalnej Stanów Zjednoczonych,

„ Objęty podmiot stowarzyszony ” ma znaczenie przypisane terminowi „partner” i należy go interpretować zgodnie z 12 USC § 1841(k).

„ Podmiot objęty umową ” oznacza dowolne z poniższych:

„podmiot objęty ubezpieczeniem” zgodnie z definicją tego terminu i interpretacją zgodnie z 12 CFR § 252.82 (b);

„bank objęty gwarancją” zgodnie z definicją tego terminu i interpretacją zgodnie z 12 CFR § 47.3 (b); lub

„objęty FSI” zgodnie z definicją tego terminu i interpretacją zgodnie z 12 CFR § 382.2(b).

„ Prawo domyślnie ” ma znaczenie przypisane temu terminowi i będzie interpretowane zgodnie z, odpowiednio, 12 CFR §§ 252.81, 47.2 lub 382.1.

„ Reżim Specjalnej Rezolucji Stanów Zjednoczonych ” oznacza każdy z (i) Federalnej Ustawy o Ubezpieczeniu Depozytów i przepisów wydanych na jej podstawie oraz (ii) Tytułu II amerykańskiej ustawy Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act oraz przepisów ogłoszonych na jej podstawie.]

Jeżeli powyższe jest zgodne z Państwa zrozumieniem, prosimy o podpisanie i odesłanie czterech egzemplarzy niniejszego dokumentu.

Bardzo szczerze twoje, 

Skarb Państwa RP reprezentowany przez Ministra Finansów 

Za pomocą:

Nazwać:

Tytuł:

Przyjęty:

[ · ],

[ · ],

[ · ] i

[ · ], 

działając w imieniu własnym i kilku Ubezpieczycieli wymienionych w Załączniku II do niniejszego dokumentu.  

[ · ] 

Za pomocą:

Nazwać:

Tytuł:

[ · ] 

Za pomocą:

Nazwać:

Tytuł:

[ · ]

Za pomocą:

Nazwać:

Tytuł:

[ · ]

Za pomocą:

Nazwać:

Tytuł:

HARMONOGRAM I

Przedstawiciele:

[ · ]

Umowa o subemisję z dnia:

[ · ]

Numer dowodu rejestracyjnego:

[ · ]

Tytuł Papierów Wartościowych:

[ · ] Uwagi do wydania [ · ] („Uwagi”)

Łączna kwota główna:

$[ · ]

Cena do publicznej wiadomości:

[ · ]% kwoty głównej Obligacji

Cena zakupu:

[ · ] USD ([ · ]% kwoty głównej Obligacji)

Rabat gwarantowania:

[ · ] USD ([ · ]% kwoty głównej Obligacji)

Umowa Agencji Podatkowej:

Umowa Agencji Podatkowej z dnia [ · ] pomiędzy Skarbem Państwa, [ · ], jako Agentem Podatkowym, oraz [ · ], jako Agentem ds. Notowań i Płatności w Luksemburgu

Dojrzałość:

[ · ]

Kupon:

[ · ]%

Daty Płatności Odsetek:

[ · ] i [ · ], począwszy od [ · ]

Opcjonalne postanowienia dotyczące wykupu:

Nic

Postanowienia dotyczące funduszu amortyzacyjnego:

Nic

Inna prowizja:

Nic

Data zamknięcia:

[ · ]

Adres do zawiadomień dla przedstawicieli:

[ · ]

[ · ]

[ · ]

ZAŁĄCZNIK II

Gwarant

Główna kwota banknotów do zakupu

[ · ]

$

[ · ]

[ · ]

$

[ · ]

[ · ]

$

[ · ] Całkowity

$[ · ] ZAŁĄCZNIK A

Informacje o czasie sprzedaży

Arkusz terminów końcowych dołączony do niniejszego dokumentu jako Załącznik I .

WYSTAWA 1 DO

ZAŁĄCZNIK A

Złożony na podstawie art. 433

[ · ] Dotycząca

Wstępny Suplement do Prospektu z dnia [•] do

Numer dowodu rejestracyjnego [•]

SKARBU PAŃSTWA RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ

Reprezentowany przez Ministra Finansów

Arkusz warunków cenowych

Emitent: Skarb Państwa RP reprezentowany przez Ministra Finansów

Główna kwota:

$[ · ] Data waznosci:

[ · ] Kupon:

[ · ]% Cena do publicznej wiadomości:

[ · ]% Wydajność do dojrzałości:

[ · ]% Spread do skarbca benchmarku:

[ · ] punkty bazowe

Skarb Państwa benchmarku:

[ · ] Benchmarkowa rentowność skarbu:

[ · ]% Daty Płatności Odsetek:

[ · ] i [ · ], począwszy od [ · ]

Data wyceny:

[ · ] Data Rozliczenia (T+3):

[ · ] CUSIP / ISIN:

[ · ] / [ · ]

Nominały: USD [ · ] i ich całkowite wielokrotności

Liczba dni: 360-dniowy rok z dwunastu 30-dniowych miesięcy

Współprowadzący księgi rachunkowe:

[ · ]Oceny Rzeczypospolitej Polskiej:

[ · ] (Moody's) / [ · ](S&P) / [ · ](Fitch)

 Uwaga: Ocena papierów wartościowych nie jest rekomendacją kupna, sprzedaży lub posiadania papierów wartościowych i może w dowolnym momencie podlegać rewizji lub wycofaniu.

Emitent złożył oświadczenie rejestracyjne (wraz z prospektem) w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd („SEC”) w związku z ofertą, której dotyczy niniejszy komunikat. Zanim zainwestujesz, powinieneś przeczytać prospekt w tym oświadczeniu rejestracyjnym i inne dokumenty, które emitent złożył w SEC, aby uzyskać pełniejsze informacje na temat emitenta i tej oferty. Dokumenty te można otrzymać bezpłatnie, odwiedzając stronę EDGAR na stronie internetowej SEC pod adresem www.sec.gov. Ewentualnie emitent, jakikolwiek subemitent lub jakikolwiek dealer uczestniczący w ofercie zorganizuje przesłanie prospektu, jeśli o to poprosisz dzwoniąc pod numer [ · ] pod numer [ · ]. [ · ] w [ · ] lub [ · ] w [ · ].

24